信用风险专业术语解释词汇解析

信用风险专业术语解释 内部融资率(1 nternal financing ratio)——nternal nternal financing ratio)——financing nternal financing ratio)——ratio)——)——内部融资率衡量企业资本费 用中有多少来自于经营性现金流量。 违约事件(Event nternal financing ratio)——0f nternal financing ratio)——Default)——借款人不履行契约。 现金流量分析(Cash nternal financing ratio)——flo)——w nternal financing ratio)——analysis)——衡量企业以现金偿还贷款和其他 债务能力的分析方法。对现金流量比率的分析方法有：比较比率自身的变化 趋势;和其他企业的比率作比较。有时候也可以和销售比率的最大值或最小值 进行比较。 信用机构(Credit nternal financing ratio)——Bureau)——为客户提供企业信用信息的机构。 一级资本(Tier nternal financing ratio)——1 nternal financing ratio)——Capital)——银行的核心资本，包括股本金和准备金， 但不包括评估增值储备(revaluatio)——n nternal financing ratio)——reserves)。 营运资本(Wo)——rking nternal financing ratio)——capital)——企业在流动资产上的投资。对营运资本 的恰当定义是存货加上债权减去流动负债。企业所需营运资本的数量经常波 动，有时会巨幅波动。对营运资本的需要与企业的商业循环周期、现金循环 周期相关。 逾期应收款报告(Aged nternal financing ratio)——Debto)——rs'Repo)——rt)——列明逾期应收款和过期时间 长度的报告。 SWOT 分析(SWOT nternal financing ratio)——analysis) nternal financing ratio)————分析经营风险的方法。即对企业的优势 (strengths)、弱点(weaknesses)、机会(o)——ppo)——rtunities)、威胁(threats)列表分 析。 Z 值(Z nternal financing ratio)——Sco)——re)——指对企业财务状况、破产可能性的量化评估。 Z 值主 要利用核心的财务指标进行评估，它是由企业破产预测模型得出。 Z 值模型(Z nternal financing ratio)——sco)——re nternal financing ratio)——mo)——dels)——用少量关键指标衡量企业破产风险的模型。 每一个 z 值模型都有自己的关键指标。不同的 z 值模型适用于不同的行业和 不同的国家。 巴塞尔协议(Basle nternal financing ratio)——Agreement)——由各国中央银行、国际清算银行成员 签订的国际协议，主要是关于银行最小资本充足的要求。它也被称为 BIS 规 则(BIS nternal financing ratio)——rules)。 保兑信用证(Co)——nfi nternal financing ratio)——rmed nternal financing ratio)——Letter nternal financing ratio)——o)——f nternal financing ratio)——Credit)——开出信用证的银行和第二 家承兑的银行都承诺有条件地担保支付的信用证。 保留所有权的条款(Retentio)——n nternal financing ratio)——o)——f nternal financing ratio)——Title nternal financing ratio)——Clause)——销售合同中注明，供 应商在法律上拥有货物的所有权，直到顾客支付了货款的条款。 保证契约(Co)——venant)——借款人承诺遵循借款条约的书面文件，一旦借 款人违背了契约书的规定，银行有权惩罚借款人。 本票(Pro)——misso)——ry nternal financing ratio)——No)——te)——承诺在指定的日期支付约定金额的票据。 边际贷款(Marginal nternal financing ratio)——Lending)——新增贷款。可以指对现有客户增加的 贷款，也可指对新客户的贷款。 边际客户(Marginal nternal financing ratio)——Custo)——mer)——指额外的客户。寻求成长机会的企业 会尽力将产品销售给新客户，而且通常是不同种类的客户。这些新增客户的 信用风险可能比企业现有的客户要高。 财产转换贷款(Asset nternal financing ratio)——Co)——nversio)——n nternal financing ratio)——Lo)——an)——用于短期融资的短期贷款， 例如，季节性的筹集营运资金。 财务报告/财务报表(Financial nternal financing ratio)——repo)——rts/statements)——财务报告或财务 报表是分析企业信用风险时的重要信息来源。财务报告和财务报表提供了和 收入、成本、利润、现金流量、资产和负债相关的信息。财务信息的最重要 来源是企业的年报。 财务比率(Financial nternal financing ratio)——ratio)——s)——财务比率一般用于分析企业的信誉。每 一个比率都有特定的分析目的和分析对象。财务比率是企业一个 会计科目与 另一个会计科目数值的比值。在财务分析中，财务比率能体现数量本身无法 体现的含义。 财务弹性(Financial nternal financing ratio)——Flexibility)——当主要现金流来源(通常是交易收入) 不足时，企业从不同渠道筹措资金的能力，如变卖固定资产、举借新债等。 财务风险(Financial nternal financing ratio)——risk)——企业无法按时足额偿还到期债务的风险。 财务风险的主要衡量指标是财务杠杆率，即企业计息负债和股东权益的比值。 企业的财务风险越大，财务杠杆率就越高。利润因受意外的财务状况或环境 变化影响而变化的风险。这一术语在用于描述企业的债务和财务杠杆时，指 企业的利润不足以满足利息支付和其他债务支付要求的风险。 产品差别化(Pro)——duct nternal financing ratio)——differentiatio)——n)——指企业提高产品质量并以更高 价格将产品出售的战略，它是使企业获得竞争优势的一种方式。 敞口(Expo)——sure) nternal financing ratio)————企业所面临的财务风险，它根据发生的原因或来源 来分类，如信用风险敞口。 信用风险英语词汇解析 代理商(Facto)——r) nternal financing ratio)————也称为应收账款代理商。它是代表客户管理、融通 商业债务的公司。代理服务一般包括销售管理、信用保护、为客户承付货单、 提供融资担保等。 抵押(Charge)——担保的一种形式。即借款人向借款银行承诺，一旦自 身出现偿债困难时，银行对抵押财产的追索先于其他债权人。抵押一般有两 种形式：对特定财产的固定抵押和对其他一系列财产(如股票、债券等)的浮 动抵押。 典押(Pledge)——将货物、可流通票据、货物所有权证明等作为银行提 前付款的保证。 电子数据交换系统(Electro)——nic nternal financing ratio)——Data nternal financing ratio)——Interchange，EDI)——通过电子方 式传送数据的方法。例如，EDI 可以用来传送货款发票。 订货环节(Order nternal financing ratio)——Cycle)——从接受定单，到发出货物或提供服务、开出 货物发票。 二级资本(Tier nternal financing ratio)——2 nternal financing ratio)——Capital)——银行所拥有的非核心资本。 发票贴现(1nvo)——ice nternal financing ratio)——Disco)——unting)——折价购买选定的发票，例如，贸易 债券。发票贴现商通过购买债券向客户提供融资，其折扣取决于提前预付货 款的利率。 风险资产(Risk nternal financing ratio)——Assets)——根据带来损失的可能性，被赋予不同风险权 重(0—100%)的银行资产。 福费廷(Fo)——rfaiting)——票据收购银行为资本货物出口提供融资的一种方 法，生产资本货物的买方借此可以获得中长期信用。 负债比率(Debt nternal financing ratio)——ratio)——)——企业总负债与总资产的比率。 跟单信用证统一惯例(UCP) nternal financing ratio)————国际上通用的使用信用证进行支付的一 套程序。 股利保障倍数(Dividend nternal financing ratio)——Co)——ver)——税后收益与股利的比率。例如，当 税后收益是股东股利的 2 倍时，即股利保障倍数为 2. 管理报告(Management nternal financing ratio)——acco)——unts)——用于企业内部管理的预算表或预 测报告。信用分析人员并不总是能获得这些报表的。预测报告很有可能过于 乐观、难以信任。 国 际 会 计 准 则 委 员 会 (The nternal financing ratio)—— Internatio)——nal nternal financing ratio)—— Acco)——unting nternal financing ratio)—— Standards Bo)——ard，IASB)——国际会计准则委员会是负责颁布会计准则的国际性组织。 国家风险(Co)——untry nternal financing ratio)——Risk)——在特定国家经营的组织，其财务状况和偿债 能力由于受到所在国变化和发展的影响而存在的风险。 过度交易(Overtrading)——如果企业迅速扩张，而提供资金的长期资本 不足，那么这时企业就是交易过度。过分依赖短期信用来支持企业运作。在 高速成长的企业中，过度交易比较明显，如延迟付款、充分使用银行提供的 透支信用额度。 合并报表(Co)——nso)——lidated nternal financing ratio)——acco)——unts)——综合企业集团所有公司的财务报 表即为合并报表，由上市的母公司(控股公司)负责公布。但是该企业集团并 不是一个法人实体。只有在授信给母公司，或者母公司为子公司所借款项提 供了担保时，对合并报表的分析才有意义。 坏账(Bad nternal financing ratio)——Debt) nternal financing ratio)————无法收回的过期账款。 会计准则(Acco)——unting nternal financing ratio)——standards)——会计准则对企业会计方法的规定比 公司法中的要求更加细化，但仍然为企业财务报表的编制留下了操作的空间 负责颁布会计准则的国际性组织是国际会计准则委员会(IASB)。世界上主要 国家都采用国际会计准则委员会颁布的会计准则，因此世界各国使用的会计 准则有一定的统一性。 货币集团(Currency nternal financing ratio)——Blo)——c)——国内货币的汇率与某一种主要货币密切相 关的国家统称为货币集团。例如美元集团和德国马克集团。 价值链(value nternal financing ratio)——Chain)——也称供应链，指一个行业内从原材料的生产到 成品最终销售给消费者的各个环节。 交易对手违约风险(Co)——unterparty nternal financing ratio)——Risk)——由于交易另一方不遵守合同 条款所带来的风险。 经营性现金流量(Operatio)——nal nternal financing ratio)——cash nternal financing ratio)——flo)——w)——企业在一定时期里从经营 活动中获得的实际净现金收入(或净现金支出)。 净现金流量(Net nternal financing ratio)——cash nternal financing ratio)——flo)——w)——企业一段时期里现金余额的变化量。 净资本收益率(Retum nternal financing ratio)——o)——n nternal financing ratio)——equity)——衡量经营风险(利润率与资产周转 率)与财务风险的指标。 竞争优势(Co)——mpetitive nternal financing ratio)——advantage)——所谓竞争优势就是指企业在其所 提供的商品或服务方面，相对于竞争对手所具有的优势。竞争优势对于企业 的长期发展和生存来说至关重要。 利润表(1nco)——me nternal financing ratio)—— statement)——(英国称为 pro)——fit nternal financing ratio)—— o)——r nternal financing ratio)—— lo)——ss nternal financing ratio)—— acco)——unt)应该 披露所有的经常项目、例外项目的损益。这些项目可能会显著提高或降低企 业的利润。 利润率(Pro)——fit nternal financing ratio)——margin)——企业利润和销售收入的比值，通常采用百分 数的形式。利润率有毛利率和净利润率两种形式。如果利润率降低，那么利 润也会减少。 利息保障倍数(Interest nternal financing ratio)——co)——ver)——利息保障倍数是息税前利润与利息费 用的比值。利息保障倍数的降低意味着企业财务状况恶化。 流动比率(Current nternal financing ratio)——ratio)——)——企业流动资产与流动负债价值的比率。在 大多数企业(但不是全部企业)，流动资产低于流动负债就意味着缺乏流动性。 流动性(Liquidity)——流动性是指资产转换成现金的能力。企业的流动 性可以用企业速动资产和流动负债的比值来衡量。 流动性危机(Liquidity nternal financing ratio)——Run)——现金支出激增，企业创造新现金流(流动 性)出现困难。 留置(Lien)——担保的一种形式。它使银行保留对借款人财产的请求权， 直到借款人偿还完债务。 毛利(Gro)——ss nternal financing ratio)——pro)——fit)——销售收入减去销售成本就得到毛利。 贸易参考(Trade nternal financing ratio)——Reference)——由其他供应商提供的、关于潜在新客户 信用状况的参考信息。参考意见应表明该供应商与客户之间贸易关系的时间 长短、该客户按时偿还欠款的可靠性。 破产(Inso)——lvency)——无法偿还贷款。各国的破产程序各不相同。 信用风险的英语专业术语 破产管理(Receivership)——这是一个英国用语，指企业的债权人指定破 产管理人的过程。破产管理人负责管理和配置这些债权人求偿的资产。破产 管理人将资产管理的收益付给债权人。破产管理经常导致企业清算。 清算(Liquidatio)——n)——终止企业及其各项事务的过程。这项工作由指定 的清算人来执行。 融资性现金流量(Financial nternal financing ratio)——cash nternal financing ratio)——flo)——ws)——融资性现金流量是由长期资 本的变动而造成的现金支付或收入，如发行新股、获得贷款。 商业/经营风险(Business nternal financing ratio)——risk)——指企业的销售收入或利润率因为企业 商业环境的变化(新的竞争、技术进步等)而下降的可能性。商业风险是长期 风险。 商业信用(Trade nternal financing ratio)——Credit)——供应商向顾客提供的信用。 商誉(Go)——o)——dwill)——被购并企业的购买成本和被购并资产的市场价值之 间的差值就是购并商誉。最普遍的商誉记账方式是用准备金核销商誉，这样 商誉成本就不用从将来的利润中摊销了。 审计报告(Audito)——rs nternal financing ratio)——repo)——rt)——审计报告表明审计人员认为该会计报表 真实客观地反映了企业的经营状况，并符合相关法律的要求。 收回应收账款的平均天数(Days'Sales nternal financing ratio)——Outstanding，DSO)——收回账款 所花的平均天数。 收款环节(Co)——llectio)——n nternal financing ratio)——Cycle)——从开出货款发票直至收到账款。 受信比率(Credit-taken nternal financing ratio)——Ratio)——)——将客户目前所欠的总债务额除以该客 户年购买额得出的比率。该比率越高表明信用风险越高。 速动比率或酸性测试比率(Quick nternal financing ratio)——ratio)—— nternal financing ratio)——o)——r nternal financing ratio)——acid nternal financing ratio)—— test nternal financing ratio)—— ratio)——)——速动比率 (酸性测试比率)是速动资产(流动资产减去存货)与流动负债的比值。如果流动 负债高于速动资产，就说明企业的流动性不充足。 速动资产(Liquid nternal financing ratio)——assets) nternal financing ratio)————现金或能迅速转换为现金的资产。 无信贷间隔天数(No)—— nternal financing ratio)——Credit nternal financing ratio)——Interval—NCI)——测量流动性的另一个指标。 无信贷间隔天数(NCI)就是假定企业不再继续销售产品，在用完现金之前，能 够以自有的可变现资源为经营活动提供资金的时间长度。 现金流量预测(Cash nternal financing ratio)——Flo)——w nternal financing ratio)——Pro)——jectio)——n)——对企业未来现金流量或者未来 现金状况的估计，常常需根据历史收入和成本对未来的现金状况做出假设。 信用的利用率(Credit nternal financing ratio)——Utilizatio)——n)——客户利用现有的融资额度的程度。 它以当前未付的债款额占信用限额的百分比表示。 信用分析(Credit nternal financing ratio)——analysis)——分析、衡量信用风险的系统化程序。 信用分析人员(Credit nternal financing ratio)——analyst)——分析企业信誉的人。信用分析人员必 须收集企业所在行业的相关信息。此外，还必须对企业高级管理人员做出客 观判断。分析师需要研究企业管理层的专业化程度、所具有的经验和稳定性。 如果企业的董事长(总裁)和 CEO 是同一个人，那么企业的信用风险将取决于 个人的性格和管理风格。 信用风险(Credit nternal financing ratio)——Risk)——债务人延期支付或拒绝支付债务的风险。 信用观察(Credit nternal financing ratio)——Watch)——由信用机构对一组织的债务信用进行的跟 踪监控，以便随时更新原有的评级。它也被称为评级观察(rating nternal financing ratio)——watch)。 信用评分(Credit nternal financing ratio)——Sco)——ring)——根据业务的一些主要特征进行评估，并求 出总的信用分数，据此来评定客户信誉，进行信用分类。通过研究企业的财 务比率来衡量企业的信誉。 信用评级(Credit nternal financing ratio)——Rating)——一种对某发行债券或其他债务证券的利息 按时全额支付的可能性、以及债务本金到期全部偿还可能性的量化判断或正 式意见。信用评级由专门机构负责。长期债务的最高信用评级为 AAA(3A)。 信用循环(Credit nternal financing ratio)——Cycle)——从客户发出订单开始到偿付债款。 信用证(Letter nternal financing ratio)——0f nternal financing ratio)——Credit)——一种国际通用的出口销售支付方式。指任意 一家银行或两家银行代表购买方向供货方做出的有条件的支付担保。 信誉(Creditwo)——rthiness)——企业长期借贷的信誉取决于企业借款投资项 目的盈利能力和预期的盈利速度。 行业风险(1ndustry nternal financing ratio)——Risk)——一个行业中所有企业可能因行业不景气而 盈利下降的风险。 寻机性会计(Creative nternal financing ratio)——acco)——unting)——寻机性会计源于企业在相关法规 的许可下可选择使用的会计政策的多样性。此外，判断的需要也给企业留下 了调整数据的空间。 寻机性会计(Creative nternal financing ratio)——Acco)——unting)——利用有利的会计准则，编制损益 表和资产负债表。寻机性会计方法可以用来提高报告利润和资产价值，掩盖 企业的真实财务状况。 银行信用(Bank nternal financing ratio)——Credit)——银行向顾客提供的信贷。 盈利能力分析(Pro)——fitability nternal financing ratio)——analysis)——反映企业盈利能力的指标主要 有三个，它们是：资本收益率、利润率、资产周转率。