投资基金的分类
(1)按照是否可以追加投资或赎回投资份额 图
开放式基金(Open-end fund ): 自由俱乐部基金规模可变,可赎回,投资资产流动性强,没有期限,风险小,一般不能上市。
封闭式基金(Close-end fund ): 发行期满后封闭,不再追加新的发行单位,类似股票。
规模不变,不可赎回,可以上市,转让价格由市场供求决定,流动性相对较低,有时期限制(5 ~15 年期满后,按照基金份额分配剩余资产)
(2)按照组织形式分
契约型(Contractual-type fund ) 基金:三方签订基金契约—— 基金管理人、投资者、托管人。他们之间是合同关系,基金本身不是一个法人,是虚拟企业。
公司型(Corporate-type fund ): 投资者双重身份,既是持有人,又是股东,基金本身是一个独立法人。 投资者相当于认购股票。
注意: 无论哪种形式, 投资者为基金的 所有人。
它们之间的差别:
资金性质:契约型—— 受益凭证,公司型—— 股票。
投资者地位:公司型基金投资者是基金的股东,有经营权。契约型基金中只是合同关系,无经营权。所以,前者权利大。
营运依据:契约型-基金契约,公司型-公司章程
中国:全部是契约型基金。中国没有基金公司,只有基金管理公司 美国:大部分是公司型基金。
(3)按照投资对象分类
货币市场基金:货币市场主要是机构投资者,个人一般通过基金投资于该市场
股权基金:股票基金
固定收益基金:债券基金
混合基金:多种投资工具并存
指数基金:试图与一个主板市场的指数业绩相匹配
为什么要这样分类?
细分市场;
西方国家对基金的管制。如养老基金要求十分稳健的投资,所以这类基金投资股票受到限制。< 5%的股票。
(4)按照投资目标分类
成长型:战略型投资,追求长期收益(不以现金分红),主要投资股票——风险最大。
收入型:追求当期收益,稳定收入,以绩优股和债券为主,多分红。
平衡型基金:界于上述二者之间。
(5)按照募集方式分类
公募基金(Public offering fund ): 向非特定的对象募集基金份额。
阳光操作、信息披露、严格监管。中国规定所有基金必须公募集,美国规定共同基金必须公募。
私募基金(Private placement fund ): 向特定的对象募集基金份额。
无需披露信息,监管不严,具有隐蔽性。如美国的对冲基金(Hedge fund ), 采取合伙制度,人数不等超过100 人。
其他 背面
附 2020年国内国际时政资料供参考:
6.2019年8月14日,部分药品全国性降价通道开启。有关部门日前已就全国范围内推开“4+7”带量采购试点进行相关部署,要求未实行地区上报公立医疗机构相关药品2017年、2018年实际采购数据。
7.2019年8月13日,江苏省高级人民法院为全面落实带薪年休假制度,保障劳动者休息休假的权利和促进企业的长远发展,正确审理年休假争议案件,根据《中华人民共和国劳动合同法》等相关规定,出台审理带薪年休假纠纷若干问题的指导意见。劳动者与用人单位因支付未休年休假工资报酬而发生争议的,人民法院应予受理。用人单位未安排年休假,劳动者主张按其日工资收入300%支付未休年休假工资报酬的,法院将予以支持。
8.2019年8月15日,国家主席习近平同巴西联邦共和国总统博索纳罗互致贺电,庆祝两国建交45周年。
9.2019年8月15日,十三届全国人大常委会第三十六次委员长会议在北京人民大会堂举行,栗战书委员长主持。会议决定,十三届全国人大常委会第十二次会议8月22日至26日在北京举行。
10.2019年8月15日,中共中央印发了《中国共产党机构编制工作条例》(以下简称《条例》),并发出通知,要求各地区各部门认真遵照执行。通知指出,机构编制资源是重要政治资源、执政资源,机构编制工作是党的重要工作。《条例》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,强化党对机构编制工作的集中统一领导,是新时代机构编制工作的基本遵循。
11.2019年8月15日,国家发改委发布关于印发《西部陆海新通道总体规划》(以下简称《规划》)的通知。通知指出,西部陆海新通道位于我国西部地区腹地,北接丝绸之路经济带,南连21世纪海上丝绸之路,协同衔接长江经济带,在区域协调发展格局中具有重要战略地位。
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