2018年高级会计师《会计实务》考前提分试题及答案(11)

 　　【案例分析题】

　　某集团公司拥有全资控股的ABC三家子公司，其中A公司主营整车生产，B公司主营汽车零部件生产，C公司专营A公司的全部整车销售与售后服务。集团公司每年对A、B、C公司经理层进行绩效评价。假设ABC公司20×2年度的有关财务数据如下表(金额单位：万元)

 

A公司	B公司	C公司
营业收入	42000	8600	38500
营业成本	35500	7080	35600
销售和管理费用	2810	990	2660
财务费用	960	90	1060
利润总额	2730	440	－820
所得税（税率）	409.5（15%）	132（30%）	0（30%）
净利润	2320.5	308	－820
资产（平均）	15000	4300	21100
股东权益（平均）	4000	3100	10000
无息流动负债（平均）	900	800	600
加权平均成本率	9%	8%	8%

 

　　补充资料：

　　(1)B公司生产的零部件主要供应给A公司。剩余部分外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价。

　　(2)集团公司设定C公司对A公司整车的关联采购价高于市场价，市场价仅为关联采购价的95%(上表中A、C公司的财务数据均以关联采购价为基础计算得出)。

　　(3)除企业所得税外，不考虑其他相关税费因素。

　　(4)假定财务费用均为利息支出。

　　除以上因素外，不考虑其他因素

　　要求：

　　1.为了使绩效评价更加具有客观性，请按市场价格重新计算A公司、C公司20×2年度的损益，并依据调整后的数据计算A公司、C公司20×2年度的净资产收益率和经济增加值，将计算结果直接填写在下表中的相应栏目。

　　『分析提示』

　　1.按市场价格重新计算A公司、C公司20×2年度的损益数据以及业绩指标，填列如下：

 

A公司	B公司	C公司
损益	营业收入	39900（42000×0.95）	8600	38500
	营业成本	35500	7080	33820（35600×0.95）
	销售和管理费用	2810	990	2660
	财务费用	960	90	1060
	所得税（税率）	94.5（15%）	132（30%）	288（30%）
	净利润	535.5	308	672
业绩指标	净资产收益率	13.39%（535.5/4000）	9.94%	6.72%
	经济增加值	82.5	91	－226

 

　　【计算过程供参考用】

　　(1)收入、成本计算。A的收入为原收入的95%;C的收入不变，C的成本为原成本的95%。

　　(2)所得税计算。按照调整后的利润总额计算。

　　(3)净利润。利润总额减去所得税。

　　(4)净资产收益率。调整后的净收益除以平均净资产。

　　(5)A公司：

　　税后净营业利润=净利润+利息×(1-税率)=535.5+960×(1-15%)=1351.5万元

　　调整后资本=平均资产-平均无息流动负债=15000-900=14100万元

　　经济增加值=1351.5-14100×9%=82.5万元

　　B公司：

　　税后经营业利润=308+90×(1-30%)=371万元

　　调整后资本=4300-800=3500万元

　　经济增加值=371-3500×8%=91万元

　　C公司：

　　税后经营业利润=672+1060×(1-30%)=1414万元

　　调整后资本=21100-600=20500万元

　　经济增加值=1414-20500×8%=-226万元

　　2.根据要求1的计算结果，分析判断三家公司中哪家公司的投资绩效最好?简要说明理由。

　　『分析提示』

　　按照上述计算结果，B公司的投资绩效最好。

　　理由：B公司的经济增加值最大。