2019年高级会计师考试备考模拟试卷及答案三

 　1、甲公司是一家大型家电生产企业，下设洗衣机、冰箱、空调等业务部门，每个事业部自负盈亏，拥有独立的经营决策权和投资决策权。2017年欲投资建设液晶显示屏的新业务，针对该新业务甲公司开会进行讨论，相关人员发言如下：

　　总经理：本次计划投资的液晶显示屏项目属于在公司原有业务领域基础上进入新领域的第一步，对于公司的未来发展至关重要，应当引起足够的重视。

　　市场部经理：投资液晶显示屏项目要对外部的环境进行分析，衡量进入该领域的风险。调研人员发现，政府对这类项目是持鼓励态度的，对符合条件的企业会给予一些政策支持。但是现有市场中已经存在一些同类企业，不过都还处在起步阶段。

　　财务部经理：由于目前业务竞争激烈，投资液晶显示屏项目，这会导致比较大的外部融资“缺口”。根据公司目前的资本结构，我们假设采用以下融资方式：以目前普通股股数1000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元/股。配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值为10元/股。

　　财务人员王某：液晶显示屏新业务的相关资料如下：预计生产线寿命为五年，2015年曾为建设该项目聘请相关咨询机构进行项目可行性论证花费50万元。该项目的其他各项资料如下：

　　(1)购置机器设备等固定资产的投资1000万元，固定资产的折旧按10年计提，预计届时无残值，使用直线法计提折旧;第五年估计机器设备的市场价值为600万元。

　　(2)项目投资后，营运资本投入为下一年销售收入的5%。垫支的营运资本在各年年初投入，在项目结束时全部收回。

　　(3)第一年的销售量预计为5000台，第二年、第三年每年销售量增加30%;第四年停止增长。

　　(4)第一年的销售单价为6000元/台，以后各年单价在上年单价的基础上下降10%。

　　(5)每年变动成本为当年销售收入的60%。

　　(6)固定成本第一年为600万元(不含折旧)，以后各年增长10%。

　　(7)甲公司目前的资本结构(负债/权益)为1:1，税前债务资本成本为8%，β系数为1.5，当前市场的无风险报酬率为5%，权益市场的平均风险溢价为6%。公司拟采用目前的资本结构为新项目筹资，税前债务资本成本仍为8%不变。

　　(8)所得税税率为25%。

　　要求：

　　1.按照责任对象的特点和责任范围的大小，判断甲公司下设的洗衣机、冰箱、空调等业务部门属于哪个责任中心，并说明理由。

　　2.根据总经理的发言要点，判断甲公司采用的总体战略类型，并说明理由。

　　3.根据市场部经理的发言要点，分析调研人员进行了哪些外部环境分析。

　　4.根据财务部经理的发言要点，假设财务经理提供的配股方案可行并且所有股东均参与配股，计算配股除权价格及每份股票的配股权价值。

　　5.根据财务人员王某的观点，计算公司当前的加权平均资本成本。

　　6.根据财务人员王某的观点，计算项目的初始现金流量、各年的营业现金净流量和项目的净现值，判断项目是否可行并说明原因。

　　2、甲公司是一家大型服装制造企业，实施全面预算管理。2014年末召开了预算管理工作会议，主要对2014年的预算执行等方面进行了总结，并制定了2015年的预算目标。会议要点如下：

　　预算管理组织方面。全面预算管理工作机构设在财务部门，其主任由本公司的财务总监兼任，工作人员由财务部门的人员组成。

　　预算编制方面。2014年预算的编制是以2013年的预算为起点，根据销售额和运营环境的预计变化，自上而下地调整预算中的各个项目编制的。根据2014年的实际情况分析，这种方法不太合理，计划变更2015年的预算编制方法。

　　预算控制方面。甲公司运用标准成本系统计算产品成本，但是实际成本和预算成本产生了差异。2014年的部分数据如下：

　　男式衬衫每件的标准成本及实际成本的资料如下：

成本项目	价格标准	用量标准	标准成本
直接材料	2.1元/米	4米	8.4元
直接人工	4.5元/工时	1.6工时	7.2元
变动性制造费用	1.8元/工时	1.6工时	2.88元
合计			18.48元

成本项目	实际价格	实际用量	实际成本
直接材料	2元/米	4.4米	8.8元
直接人工	4.85元/工时	1.4工时	6.79元
变动性制造费用	2.15元/工时	1.4工时	3.01元
合计			18.6元

　　假定共生产衬衫4800件，没有原材料存货及在产品存货，其成本差异总额为576元。

　　预算目标方面。企业计划在制定2015年的目标利润时采用上加法。2015年预计新增留存收益300万元，按照25%的固定股利支付率分配股利。公司的所得税税率是30%。

　　要求：

　　1.分析判断甲公司预算管理组织方面是否存在不当之处，并说明理由。

　　2.判断甲公司2014年预算编制的方法，并说明其优缺点。

　　3.分别计算男士衬衫直接材料、直接人工和变动制造费用的数量差异和价格差异。

　　4.计算公司2015年的目标利润。

 

　　1、

　　【正确答案】 1.属于投资责任中心。(0.5分)

　　理由：投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。甲公司每个事业部自负盈亏，拥有独立的经营决策权和投资决策权，属于投资责任中心。(1分)

　　2.甲公司采用的是多元化战略中的相关多元化战略。(0.5分)

　　理由：多元化战略是指在现有业务领域基础上增加新的业务领域的经营战略。甲公司投资的液晶显示屏项目属于在公司原有业务领域基础上进入新领域，而且都是电子产品，具有相关性，所以属于相关多元化战略。(1分)

　　3.调研人员进行了宏观环境分析和行业环境分析。(1分)

　　政府对这类项目是持鼓励态度的，对符合条件的企业会给予一些政策支持。属于宏观环境分析中的政治和法律环境因素分析。(1分)

　　现有市场中已经存在一些同类企业，不过都还处在起步阶段。属于行业环境分析中的行业竞争程度分析。(1分)

　　4.配股除权价格=(1000×10+8×1000×0.2)/(1000+1000×0.2)=9.67(元/股)(1分)

　　每份股票的配股权价值=(9.67-8)/5=0.33(元)(1分)

　　5.当前的股权资本成本=5%+1.5×6%=14%(0.5分)

　　当年的加权平均资本成本=8%×(1-25%)×1/2+14%×1/2=10%(0.5分)

　　6. 单位：万元

	0	1	2	3	4	5
固定资产投资	－1000
销售数量（件）		5000	6500	8450	8450	8450
销售单价（元）		6000	5400	4860	4374	3936.6
销售收入		3000	3510	4106.7	3696.03	3326.43
总变动成本（60%）		1800	2106	2464.02	2217.62	1995.86
固定成本（不含折旧）		600	660	726	798.6	878.46
折旧		100	100	100	100	100
营业现金流量		475	583	712.51	534.86	364.08
营运资本（5%）	150	175.5	205.34	184.8	166.32
营运资本投资（收回）	－150	－25.5	－29.84	20.54	18.48	166.32
出售固定资产						600
账面价值						500
出售收益所得税						－25
现金净流量	－1150	449.5	553.16	733.05	553.34	1105.4
折现系数（10%）	1	0.9091	0.8264	0.7513	0.6830	0.6209
年度现金流现值	－1150	408.64	457.13	550.74	377.93	686.34
净现值	1330.78

　　由于项目的净现值大于0，表明可以增加股东财富，因此，项目可行。(6分)

　　【该题针对“现金流量的估计”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 1.存在不当之处。(0.5分)

　　不当之处：全面预算管理工作机构设在财务部门，其主任由本公司的财务总监兼任，工作人员由财务部门的人员组成不当。(1分)

　　理由：全面预算管理工作机构设在财务部门，其主任由本公司的财务总监兼任，工作人员除了财务部门人员外，还应有计划、人力资源、生产、销售、研发等业务部门人员参加。(1分)

　　2.甲公司采用的是增量预算法。(0.5分)

　　理由：增量预算是以上一年度的预算为起点，根据销售额和运营环境的预计变化，自上而下或自下而上地调整上一年度预算中的各个项目。(1分)

　　增量预算的优点是编制简单，省时省力。主要缺点是预算规模会逐步增大，可能会造成预算松弛及资源浪费。(2分)

　　3.(1)直接材料成本差异

　　数量差异=(4.4×4800-4×4800)×2.1=4032(元)(0.5分)

　　价格差异=4800×4.4×(2-2.1)=-2112(元)(0.5分)

　　(2)直接人工成本差异

　　效率差异=(1.4×4800-1.6×4800)×4.5=-4320(元)(0.5分)

　　工资率差异=4800×1.4×(4.85-4.5)=2352(元)(0.5分)

　　(3)变动制造费用成本差异

　　效率差异=(1.4×4800-1.6×4800)×1.8=-1728(元)(0.5分)

　　耗费差异=1.4×4800×(2.15-1.8)=2352(元)(0.5分)

　　4.净利润=300/(1-25%)=400(万元)(0.5分)

　　目标利润=400/(1-30%)=571.43(万元)(0.5分)

　　【该题针对“责任中心评价指标的选择——成本(费用)中心”知识点进行考核】