2019年高级会计师考试知识点：债务融资方式

 

1、并购贷款：（1）是指商业银行向并购企业或并购企业控股子公司发放的，用于支付并购交易价款和费用的贷款。

 

（2）优缺点：优点是融资成本较低；贷款程序比发行债券、股票简单；发行费用低，利息可以抵减所得税；可以获得巨额资金，足以进行金额巨大的并购活动。缺点是须向银行公开其财务、经营状况，并且在今后的经营管理上还会受到银行的制约；可能要对资产实行抵押、担保等，从而降低企业今后的再融资能力，产生隐性融资成本，进而可能会对整个并购活动的最终结果造成影响 。

 

2、票据融资：（1）用票据为企业并购进行融资有两种途径：一是票据本身可以作为一种支付手段直接进行融资；二是可以在并购前出售票据，以获取并购所需资金。

 

（2）优缺点：优点是其利率一般低于银行借款利率，并且没有补偿性余额和支付协议费用，所以融资成本低于银行借款。缺点是到期必须归还，如若延期便要交付罚金，因而风险较大 。

 

3、债券融资：是指债务人为了筹措资金而向非特定的投资者发行的长期债务凭证。债券的类型主要包括抵押债券、信用债券、无息债券、浮动利率债券、垃圾债券等。

 

租赁融资：企业可以通过售后回租等手段获取并购所需资金。