【学习笔记】期权是什么？影响期权价格的主要因素有哪些？

期权合约，又称作选择器合约，是指赋予期权买方在规定前内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

一、牢记并收藏

期权合约的要素 标的资产：期权合约中约定交易的资产，包括实物商品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数。
期权的买方：买入期权的一方，期权的多头。
期权的卖方：卖出期权的一方，期权的空头。
执行价格：又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。
期权费：买方为获取期权所赋予的权利而向卖方支付的费用，是合约唯一的变量，大小取决于期权合约的其他要素。
通知日：当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是通知日。
到期日：指期权合约必须履行的时间。

期权合约的分类 按期权买方执行期权的时限分类
①欧式期权：期权的买方只有在期权到期日才能执行期权
②美式期权：期权买方在期权到期前的任何时间执行期权，美式期权费＞欧式期权费
按期权买方的权利分类
①看涨期权：指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
②看跌期权：指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产。
按执行价格与标的资产市场价格的关系分类
①实值期权：期权执行时，买方具有正的现金流
②平价期权：期权执行时，买方此时的现金流为零
③虚值期权：期权执行时，买方具有负的现金流

期权合约的价值
期权合约的价值=内在价值+时间价值
内在价值：多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产市场价格与执行价格之间的差额。
时间价值：期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的，反之亦然。