【真题考点】基金从业《证券投资基金》真题考点：资产组合分散化

【真题考点】风险分散化

【考纲要求】掌握

【所属章节】第十二章 第二节

【考点提炼】

系统性风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性。包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量。

非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，纯粹由于个股自身的因素引起的个股价格变化以及由于这种变化导致的个股收益率的不确定性，由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，所以也称”特有风险”，由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉，也称”可分散风险”。

当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

【2019.9真题测试】关于资产组合分散化，以下表述正确的是(　　)。

A. 除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来

B. 分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险

C. 当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，资产组合的方差会逐步接近 0

D. 适当的分散化可以减少或消除非系统性风险

参考答案：D