2020年银行从业资格考试《个人理财》考点：理财规划计算工具与方法考点
一、货币时间价值概念与影响因素
(一)概念
货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。
货币具有时间价值的原因有三点：第一，货币满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本;第二，通货膨胀会致使货币贬值;第三，投资有风险，需要提供风险补偿。
(二)货币时间价值的影响因素
1.时间。首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。
2.收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀是使货币购买力缩水的反向因素。
3.单利与复利。单利以初始本金为基数计算收益，而复利以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
二、期末年金与期初年金
年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。
期初年金：每期期初发生系列相等的收付款项，如生活费支出、教育费支出、房租支出
期末年金：现金流发生在期末，如房贷支出
(一)期末年金现值和终值的计算
期末年金现值公式为：
期末年金终值公式为：
(二)期初年金的计算
期初年金现值等于期末年金现值的(1+r)倍，即PVBEC=PVEND(1+r)
期初年金终值等于期末年金终值的(1+r)倍，即：FVBEG=FVEND(1+r)
净现值(NPV)是指所有现金流(包括正现金流和负现金流在内)的现值之和。
NPV大于0，投资能获利，项目可接受。
NPV小于0，项目在回报率要求下不可行。
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(责任编辑：长理培训)
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