2020年银行从业资格备考知识点：西方经济学部分之货币政策

来源： 2020-03-12 12:00中

1.什么是货币政策

说到货币，大家想到的无外就是钱了，货币在哪个行业最多呢?当然是银行业，银行既要吸收存款，又要放出贷款，当然，这里主要说的是商业银行，当然，由于商业银行是唯利是图的，所以这里货币政策的主体一定需要具备管理商业银行的能力，而管理商业银行的银行我们称之为央行，在美国是美联储，在中国是中国人民银行，央行存在的意义就在于在宏观经济上调节流通中的货币量，使其不至于过多，也不至于过少，从而维持经济能够稳定持续地发展，因此所谓货币政策就是中央银行为实现既定的目标，运用各种工具调节货币供应量来调节市场利率，通过市场利率的变化来影响民间的资本投资，影响总需求来影响宏观经济运行的各种方针措施。因此判别货币政策的依据首先是通过主体判断，政策主体必须是央行。

2.1 货币政策三大工具之法定存款准备金率

众所周知商业银行最关注的就是商业利润，商业银行通过吸收存款，后放出贷款，再通过存款和贷款之间的差额利率盈利，打一个比方，如果存款利率为3%，那么贷款利率为6%，则商业银行就可以获得3%的利息差了，如果商业银行贷款100元出去，则商业利润为3元，如果商业银行贷款100万出去，则商业利润为3万元，因此，理论上，如果需要商业利润达到最大化，最好的办法就是把所有的钱全都贷出去，但是现实生活中，商业银行不可能这么做，因为总会有人来他这里取钱，所以为了规避这种事情，央行要求商业银行必须要存一笔钱作为准备金在它那里，我们把这笔钱就叫做法定存款准备金，如果商业银行有100元，法定存款准备金有3元，那么法定存款准备金率就为3%，这个时候意味着商业银行的最大贷款额度仅为97元，如果法定存款准备金率为6%，则商业银行的最大贷款额度仅为94元，所以提高法定存款准备金率降低了商业银行的最大贷款额度，阻碍了资金流入市场，是一个紧缩性的货币政策。

2.2 货币政策三大工具之再贴现率

企业往往由于资金不足等原因，需要开信用票据，即为汇票，如果按时兑换汇票，那么企业就可以按时得到资金，但如果企业需要提前向商业银行兑换汇票，商业银行就需要拿出自己的资金出来贴给企业，这个行为叫贴现，当然，商业银行唯利是图，必然会收一笔费用，假如贴现金额为100元，商业银行向企业收取的贴现费用为4元，则贴现率为4%，如果商业银行无钱可贴，其便需要找央行要钱，央行把自己的资金拿出来兑换商业银行的汇票，此行为称之为再贴现，当然，央行也需要收取一定的费用，如果再贴现金额为100元，央行向商业银行收取2元，则再贴现率为2%，当再贴现率上涨为4%，意味着央行在再贴现时要多收商业银行的钱，商业银行只能将这种压力转嫁给企业身上，因此贴现率也会水涨船高，而这将直接提高到企业的贴现成本，因此提高再贴现率将提高企业贴现成本，阻碍了资金流入市场，是一个紧缩性的货币政策。

2.3公开市场业务

央行可以在政府的授意下买卖国家债券，当经济过热的时候，市场当中钱太多了，央行可以抛售国债，从而讲货币回笼到央行中来，减少流通中的货币量，当经济萧条的时候，央行可以收购国债，把货币吐回到市场中来，从而增加流通中的货币量，因此抛售国债是一个紧缩性的货币政策。

2.4利率

利率是一个衡量当前货币供求关系的指标，如果当前货币供应量少，供不应求，则利率提高，如果当前货币供应量供过于求，则利率下降。

央行提高贴现率将引起：

A利率降低和货币供给量减少 B利率提高和货币供给量减少

C利率降低和货币供给量增加 D利率提高和货币供给量增加

【答案】：B

解析：提高贴现率，属于紧缩性的货币政策，企业的贴现成本会加大，所以从央行的政策会减少商业银行的资金流入市场，货币供应量减少，同时，由于货币显得供不应求，利率自然会提高，故本题答案为B。

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