2020年吉林国家电网公司招聘考试金融考点：资产负债差额管理法

资产负债差额管理法
差额管理法诞生于20世纪70年代，是目前商业银行资产负债管理中了广泛的管理利率风险的方法之一。
资产负债差额管理法指银行管理者根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内在主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。
GAP（利率敏感性缺口）=ISA—ISL                               ⑴
其中，ISA：利率敏感性资产，ISL：利率敏感性负债
GAP>0，称为正缺口，意味着利率浮动的资产中有一部分来自固定利率负债。
GAP<0，称为负缺口，意味着部分固定利率资产来自利率浮动的负值。
GAP=0，称为零缺口，意味着部分固定利率资产等于利率浮动的负债。
敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示，
SR=RSA/RSL
敏感性比率于缺口的基本关系是
当银行存在正缺口时，SR>1；
当银行存在负缺口时，SR<1；
当银行存在零缺口时，SR＝1；
因此，西方商业银行能够利用敏感性缺口谋求利益或者套期保值。银行净利息收入的变化量与敏感性缺口及利率变化量三者的关系可表示如下：
    ΔII（净利息收入变化量）=  Δi （利率变化量）X GAP              ⑵
                                =  Δi X （ISA —ISL）
敏感性缺口管理的重点是银行的短期净利息收入。
根据公式⑵可知，
缺口为正，利率上升时，由于资产收入增加多于借入资金成本的上升，净利息收入增加；
缺口为负，利率下降时，净利息收入也会增加；
只有缺口的符号与利率变化量的符号相反时，银行净利息收入变化量为负。这就为商业银行在预测利率变化的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项目，利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行也必须承担相应的利率风险。
              稳健型管理
差额管理法
              进取型管理
（1）稳健型管理指努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。
（2）进取型管理指银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。
进取型管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。 
差额管理法不同于其它的管理方法，它认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率周期的变化及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使差额管理具有更大的灵活性和应变力。从这个角度讲，差额管理可谓是银行经营管理领域内的一场变革。
它的难点和缺陷表现在以下几个方面：
（1）在确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确定。
利率敏感性資產及負債係指其收益或成本受利率變動影響之生利資產及付息負債。
利率敏感性資產與負債比率＝利率敏感性資產÷利率敏感性負債（指一年內新台幣利率敏感性資產與利率敏感性負債）。
利率敏感性缺口= 利率敏感性資產―利率敏感性負債。
（2）银行能否预测利率变化的方向、大小及时间，值得怀疑。
（3）银行能否灵活地调整资产负债结构，这受许多因素（如市场、制度因素等）的限制。
①资源的限制，如小的区域性银行，其资金来源有限，因而不具备灵活调节的条件。
②差额管理与顾客心理的矛盾。因为银行和顾客对利率预期的心理是完全相反的。
③调节差额必须有足够的时间，如果利率周期短，那么银行就无法改变差额。
（4）银行的利率风险与信用风险很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用风险。
（5）差额管理法忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响。一般认为，利率风险有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有资产负债的价值（价格）。差额管理法只集中分析资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值的影响，忽略了利率变化对银行净值（股东产权）的影响，因而具有极大的片面性。（6）差额管理法使得银行成本提高。
综上所述，差额管理法虽非十全十美，但却更接近商业银行资产负债结构的实际，它能够抓住沟通资产与负债之间联系的关键因素――利率，以部分带动全体，根据，市场情况的变化，采取积极有效的经营措施，使差额管理法更富有灵活性、准备性和严密性。

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