咨询工程师政策与规划知识点：货币政策工具

 　货币政策工具分为一般性工具和选择性工具，一般性工具用于调节货币供应总量，选择性工具用于有选择地调节特殊领域的信用行为。

 

　　1.一般性货币政策工具

 

　　一般性货币政策工具包括公开市场操作、法定存款准备金和再贴现。

 

　　①公开市场操作是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。

 

　　发达国家公开操作对象主要是国债，通过买卖国债改变基础货币的数量，具有灵活性、微调性的特点。因此，公开市场操作是欧美国家进行货币政策调节的主要手段之一，基础货币的投放主要通过公开市场业务进行。

 

　　②存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金率政策的真实效用体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。

 

　　2.选择性货币政策工具

 

　　选择性货币政策工具包括利率限制、信用配额、流动性比率限制、对金融企业窗口指导等。按调控方式的不同，选择性货币政策工具可分为直接信用控制和间接信用控制两类。

 

　　直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行信用活动进行控制。

 

　　规定存贷款最高利率限制是最常用的信用管制工具；

 

　　信用配额是指中央银行根据金融市场状况以及宏观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量；

 

　　流动性比率是流动资产占存款的比例；

 

　　直接干预是指中央银行直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预。如直接干预商业银行对存款的吸收，对经营不当的银行拒绝再贴现或采取惩罚利率等。