2019年咨询分析与评价第九章：偿债能力分析和财务生存能力分析

 　第九章　财务分析

　　第五节　偿债能力分析和财务生存能力分析

　　偿债能力分析主要是通过编制相关报表，计算利息备付率、偿债备付率等比率指标，考察项目借款的偿还能力。

　　财务生存能力分析是通过编制财务计划现金流量表，考察各年的投资、融资和经营活动产生的现金流量，分析是否有足够的净现金流量维持正常运营，进而判断其财务可持续性。

　　（08-13年单、多）

　　一、相关报表编制

　　（一）借款还本付息计划表P334表9-17

　　应根据与债权人商定的或预计可能的债务资金偿还条件和方式计算并编制借款还本付息计划表。

　　（二）财务计划现金流量表P335表9-18

　　用于反映计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的现金（资金）流入、现金流出和净现金流量，考察资金平衡和余缺情况，是表示财务状况的重要财务报表。

　　绝大多数数据来自其他表格。

　　1.经营活动净现金流量

　　2.投资活动净现金流量

　　3.筹资活动净现金流量

　　4.净现金流量

　　5.累计盈余资金

　　（三）资产负债表P336表9-19

　　按企业范围编制，是国际上通用的财务报表。用以反映企业某一特定日期的财务状况。编制过程中应实现资产与负债和所有者权益两方的自然平衡。

　　财务分析中资产负债表的科目可以适当简化，反映的是各年年末的财务状况，必要时也可以按“有项目”范围编制。（按增量数据编制无意义）

　　计算资产负债率、流动比率、速动比率，考察企业的财务状况。

　　二、偿债能力分析（08-10/12/13年）

　　（一）计算指标

　　1.利息备付率：从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。

　　式中：应付利息额是指计入总成本费用的全部利息。

　　应在偿还期内分年计算，也可补充计算年平均利息备付率。

　　表示利息支付的保证倍率，至少应大于1，一般不宜低于2，并结合债权人的要求确定；利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小；低于1，表示没有足够的资金支付利息，偿债风险很大。

　　2.偿债备付率：从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务本息的能力。

　　注：如果运营期间支出了维持运营的投资费用，应从分子中扣减。

　　偿债备付率应分年计算

　　表示偿付债务本息的保证倍率。至少应大于1，一般不宜低于1.3，并结合债权人的要求确定；数值低，说明偿付债务本息的资金不充足，偿债风险大；当小于1时，表示可用于计算还本付息的资金不足以偿付当年债务。

　　3.资产负债率

　　按年末数据计算，在长期债务还清后的年份可不再计算