2019银行从业资格考试初级个人理财考点：个人理财业务的影响因素

 

(一)宏观因素

 

　　1.政治、法律与政策环境

 

　　☆不仅需要关注国内政治环境，还需要同时敏锐地判断国际政治环境的变化和动态;

 

　　☆金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约;

 

　　☆国家政策的影响也非常显著。主要表现在以下几个方面：

 

　　(1)财政政策;(收入政策、支出政策)

 

　　(2)货币政策;(法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作)

 

　　(3)收入分配政策;

 

　　针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。

 

　　(4)税收政策

 

　　由于税收政策直接关系投资收益与成本，因此对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。

 

　　【例题】理财活动与( )经济政策息息相关。

 

　　A.市场

 

　　B.微观

 

　　C.宏观

 

　　D.计划

 

　　『正确答案』C

 

　　『答案解析』国家货币政策、财政政策及其变化趋势等都属于宏观经济政策，这些都直接或间接影响到我们投资理财活动的各个方面。

 

　　2.经济环境

 

　　(1)经济发展阶段

 

　　按照美国学者罗斯托的观点，将世界各国的经济发展分为以下五个阶段：①传统经济社会;②经济起飞前的准备阶段;③经济起飞阶段;④迈向经济成熟阶段;⑤大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。

 

　　(2)消费者的收入水平

 

　　衡量消费者收入水平的指标主要包括：

 

　　①国民收入

 

　　②人均国民收入

 

　　③个人收入

 

　　④个人可支配收入

 

　　⑤个人任意支配收入

 

　　(3)宏观经济状况

 

　　①经济增长速度和经济周期

 

　　投资者在投资理财时，应该清楚地认识和了解经济周期的演变过程：一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。(见教材P12图1-2)

 

　　经济增长与理财策略

 

理财产品

 

预期未来经济增长比较快、处于景气周期

 

预期未来经济增长缓慢、处于衰退周期

 

理财策略调整建议

 

调整理由

 

理财策略建议

 

调整理由

 

储蓄

 

减少配置

 

收益偏低

 

增加配置

 

收益稳定

 

债券

 

减少配置

 

收益偏低

 

增加配置

 

风险较低

 

股票

 

增加配置

 

企业盈利增长、支撑牛市

 

减少配置

 

企业亏损增加、引发熊市

 

基金

 

增加配置

 

可以实现增值

 

减少配置

 

资产缩水

 

房产

 

增加配置

 

价格上涨

 

适当减少

 

市场转淡

 

　　【例题】一个完整的经济周期包括( )。

 

　　A.恢复 　

 

　　B.繁荣 　

 

　　C.衰退 　

 

　　D.萧条

 

　　E.高涨

 

　　『正确答案』ABCD

 

　　『答案解析』一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。

 

　　②通货膨胀率

 

　　通货膨胀对个人投资理财策略产生影响的不同情况(详见教材P14表1-2)