单选题：
假定某人将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为12%，若每季度末收到现金回报一次，投资期限为2年，则预期投资期满后一次性支付该投资者本利和为( )元。
A.14400
B.12668
C.11255
D.14241
『正确答案』B
『答案解析』期满本利和=10000×(1+12%/4)8= 12667.7(元)。
李先生投资100万元于项目A，预期名义收益率10%，期限为5年，每季度付息一次，则该投资项目有效年利率为( )。
A.2.01%
B.12.5%
C.10.38%
D.10.20%
『正确答案』C
实例6-14 刘老师采用分期付款方式购买电脑，期限36个月，每月底支付400元，年利率7%，那么刘老师能购买一台价值多少钱的电脑?
『答案解析』
因此，刘老师可以购买一台配置较高的价值12954元的电脑。
实例6-15 曹先生8年后退休，他打算为退休后准备一笔旅游基金。理财经理为他推荐一款固定收益率为7%的基金产品，曹先生决定每年存入5000元。那么曹先生退休后能获得多少旅游基金?
『答案解析』
曹先生在退休后可以有五万多元的资金去自由旅行。
实例6-16胡女士作为信托受益人，将在未来20年内每年年初获得1万元，年利率为5%，这笔年金的现值为多少?
『答案解析』
实例6-17 接上一实例，这笔年金20年后的终值为多少?
『答案解析』
以下关于年金的说法正确的是( )。
A.普通年金的现值大于期初年金的现值
B.期初年金的现值大于普通年金的现值
C.普通年金的终值大于期初年金的终值
D.A和C都正确
『正确答案』B
『答案解析』期初年金是普通年金的(1+r)倍。
实例6-18 陆先生打算卖掉老家价值130万元的小房子，购置一套市中心价值300万元的大房子，首付30%，其余部分银行按8%的年利率贷款给陆先生20年，按月计息。利用金融杠杆，陆先生将卖房余下的40万元投入某年化收益率为6%的银行理财产品(按月计息单利)，并可以每月月末从中获取等额收益，持续20年。那么除了每月的理财产品收益，陆先生每月还应准备多少钱偿还贷款?
『答案解析』首先算出陆先生每月应还多少款。
贷款总额=300×70%=210万元;还款期数为20×12=240
每期还款额C=1.76万元
那么陆先生需要每月还款1.76万元，接下来再计算出理财产品为陆先生带来的收益：
投入本金40万元，月度利率为6%/12=0.5%，每月收益则为40×0.5%=0.2万元。
陆先生的定额投资可以让他每月拿到2000元，而他每月需还贷款17600元，因此陆先生每月还需拿出17600-2000=15600元来偿还贷款。
二、永续年金
永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金;未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。
(期末)永续年金现值的公式为：PV=C/r
实例6-19陈先生近日购买某股票，每股股票每年末支付股利1元，若年利率为5%，那么它的价格为多少?
『答案解析』PV=C/r=l/5% =20元。
三、增长型年金(略)
单选题：
假定年利率为10%，某投资者欲在3年内每年年末收回10000元，那么他当前需要存入银行( )元。
A.30000
B.24869
C.27355
D.25823
『正确答案』B
『答案解析』已知年金求现值
=(10000/10%)×[1-1/(1+10%)3 ]=24868.85。
以下关于现值和终值的说法，错误的是( )。
A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加
B.期限越长，利率越高，终值就越大
C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高
D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大
『正确答案』A
『答案解析』随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的终值增加。
实例6-22 已知一个投资项目要求的回报率和现金流状况是：初始投资10000元，共投资4年，如果贴现率为5%，未来四年每年的现金流如下表所示，求这个投资项目净现值，问是否能够盈利。
年度 现金流
1 + 2000
2 + 3000
3 + 4000
4 + 5000
『答案解析』那么净现值为：
NPV=2194.71>0
结论：该投资可以盈利
单选题：
若理财投资方案的财务净现值小于零，则该方案在经济上不可行，因为该方案是( )的方案。
A.投资亏损
B.不能满足基准收益率要求
C.无利可图
D.风险很大
『正确答案』B
『答案解析』当财务净现值小于零时，说明该方案不能满足基准收益率或目标收益率要求的盈利水平，故该方案不可行。
实例6-24熊先生于2003年在投资回报率为4%的理财产品上投资20万元，用查表法计算10年后熊先生可以拿到多少钱?
『答案解析』在给定的投资回报率r与年数n的前提下，我们可以通过复利终值系数表找出r与n相交叉的数字，也就是当本金为1元时n年后的本利和(1+r)n。
实例6-28胡老师退休那年孙女刚好开始上小学，她希望现在投资一笔钱，保证孙女在读大学前这12年里每年年末得到2万元作为孙女的教育费用,若市场年化投资报酬率为5%，那么胡老师在退休当年需要投入多少钱?
『答案解析』胡老师是在每年的年末折现现金作为孙女来年的教育费用，那么这笔支出应作为期末年金处理。通过查询表6-4可知r=5%时12年的期末年金现值系数为8.863。那么胡老师退休当年应该存入：
PV=20000×8.863 =177260元
单选题：
在财务计算器上日期2015年3月2日的表达方式为( )。
A.2.315
B.2.0315
C.3.0215
D.3.215
『正确答案』 C
『答案解析』财务计算器的日期是按照月日年顺序表示的。
单选题：
清除财务计算器货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，应该按( )键。
A.OFF/ON
B.CE/C
C.CLR TVM
D.QUIT
『正确答案』C
『答案解析』五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，如果只是按OFF或CE/C是无法清除其中的数据的。清空方法是按2ND FV调用CLR TVM功能即可。
单选题：
在财务计算器中一般P/Y与 C/Y分别设定为( )和( )。
A.1，1
B.12，1
C.1，4
D.12，4
『正确答案』A
『答案解析』一般建议P/Y与 C/Y均设定为1。这种情况下计算每月付款额(PMT)时，就输入i/12 (月利率)，N×12 (月数)的数据进行计算。
实例6-30 Y银行为VIP客户周太太提供了某报酬率为8%的货币型基金，投资期限为6年，于是她拟投资100万元购买该基金产品，那么周太太届时可累计收回多少现金?
『答案解析』此题为已知现值求终值，按键如下：
8 I/Y， 6 N， 0 PMT， -100 PV;
CPT FV=158.6874
预计周太太6年后可以获得158.6874万元现金。
实例6-31 之后周太太向Y银行客户经理提出她希望投资一笔钱，到期可以获得100万元作为10年后为儿子购房的首付。于是客户经理为周太太提供了理财产品，年化收益率为7%，那么周太太现在应该投资多少钱?
『答案解析』此题为已知终值求现值：
7 I/Y， 10 N，0 PMT， 100 FV
CPT PV=-50.8349
周太太现在需要花费50.8349万元来进行投资。
判断题：
假设你的客户现有的财务资源包括5万元的资产和每年年底1万元的储蓄，如果投资报酬率为3%，则20年后他可以积累40万的退休金。( )
『正确答案』错
『答案解析』用财务计算器-5 PV，-1 PMT， 3 I/Y，20 N， CPT FV=35.9 <40，所以20年后客户不能积累40万元退休金。
实例6-32 肖老板现有存款30万元，他希望用5年的时间累积120万元作为他第二家分店的启动资金，现理财顾问为他推荐一款投资报酬率为10%的理财方案，按月计息，为了达到目标肖老板每月还应定期定额投资多少钱?
『答案解析』此例题为已知终值与现值，求年金。
10/12=0.8333 I/Y，5×12=60 N，-30 PV，120 FV，
CPT PMT=-0.9122
由上述可知肖老板每月应定期定额投资9122元即可达到预期目标。
点击加载更多评论>>