2019年初级银行《风险管理》第四章考点（1）

来源： 2019-03-23 23:13中

第四章：市场风险管理

　　①、商业银行的经营重点已经由传统的贷款业务逐步转向为多元化的业务组合方式，从而使商业银行的风险状况变得更为复杂，所面临的市场风险也变得日益突出和重要。

　　②、市场风险是指市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变化而使银行表内业务和表外业务发生损失的风险。

　　③、市场风险也分为：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。

　　④、利率风险分为：重新定价风险(期限错配风险)、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。1、重新定价风险是最主要和最常见的利率风险形式，是银行资产、负债和表外业务到期期限或重新定价期限之间所存在的差异。2、收益率曲线风险：是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用以描述收益率与到期期限之间的关系。(正常情况下，金融产品的到期期限越长，其到期收益率越高);3、基准风险(利率定价基础风险)：利息收入与利息支出依据的基准利率变动不一致产生的风险;4、期权性风险：源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。

　　⑤、汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险来源的业务活动是：银行为客户提供的外汇交易服务和银行自身的外汇存款。外汇风险可以分为两种：1、外汇交易风险(客户外汇交易服务、银行外汇敞口头寸);2、外汇结构性风险。

　　⑥、股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。(目前国内不允许商业银行直接投资股票市场)

　　⑦、商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品价格发上不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。商品主要以在场内自由交易的农产品、矿产品等，尤其以商品期货的形式为主。

　　⑧、黄金价格波动纳入外汇风险范畴，而不是商品价格风险。

　　⑨、即期是指现金交易或现货交易，交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合约订立后的两个营业日内完成。惯例最迟于现货交易后两天执行。

　　⑩、远期通常包括远期外汇交易和远期利率合约。远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。远期外汇交易是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。远期汇率可以根据传统的利率平价理论推导出来。远期利率合约是指交易双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间内的贷款或投资利率，协定利率的期限通常是1个月至1年，是一项表外业务。

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