单项选择题(本大题共 90 个小题，每题 0.5 分，共 45 分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
21.关于基金投资的风险，以下说法错误的是( )。
A.基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性
B.基金的风险取决于基金资产的运作
C.基金的非系统性风险为零
D.基金的资产运作无法消灭风险
22.以下关于客户投资风险承受能力的说法，不正确的是( )。
A.理财目标的弹性越大，可承受的风险也越高
B.一个人越是有着复杂的家庭结构，其所承担的社会责任也就越重
C.资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，则可承受的风险能力就较弱
D.投资期限越长越可选择短期内风险较高的投资工具
23.下列哪个指标不能用来衡量债券的收益性?( )
A.名义收益率
B.当期收益率
C.到期收益率
D.债券价格波动率
24.没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行，交易及兑付的债券是( )。
A.凭证式国债
B.记账式国债
C.储蓄国债
D.实物国债
25.下面不属于短期政府债券的特征是( )。
A.违约风险小
B.面额小
C.收入免税
D.流动性好
26.没有或仅有较低的理财需求和理财能力，这样的理财特征属于( )。
A.少年成长期
B.青年成长期
C.中年稳健期
D.退休养老期
27.风险厌恶程度提高、追求稳定收益，这样的理财特征属于哪个生命周期阶段?( )
A.少年成长期
B.青年成长期
C.中年稳健期
D.退休养老期
28.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用( )。
A.单利
B.复利
C.年金
D.普通年金
29.假设价值 3000 元资产组合中有三个资产，其中资产 X 的价值是 300 元，期望收益率是9%，资产 Y 的价值是 600 元，期望收益率是 12%，资产 2 的价值是 300 元，期望收益率是15%，则该资产组合的期望收益率是( )。
A.4.2%
B.5.0%
C.4.8%
D.4.5%
30.假设未来经济可能有四种状态，每种状态发生的概率是相同的，理财产品 X 在四种状态下的收益率分别是 14%，20%，35%，29%;对应地，理财产品 Y 在四种状态下的收益率分别是 9%，16%，40%，28%。则理财产品 X 和 Y 的收益率协方差是( )。
A.4.256%
B.3.7%
C.0.8266%
D.0.9488%
31.投资组合决策的基本原则是( )。
A.收益率最大化
B.风险最小化
C.期望收益最大化
D.给定期望收益条件下最小化投资风险
32.国库券、定期存款和大额可转让存单的流动性由强到弱的正确排序是( )。
A.大额可转让存单>国库券>定期存款
B.国库券>大额可转让存单>定期存款
C.定期存款>国库券>大额可转让存单
D.国库券>定期存款>大额可转让存单
33.某天然橡胶供应商向一企业提供天然橡胶，为防止橡胶价格出现波动，他们签订了一份5 个月后以某一价格交割一定数量橡胶的协议，该协议是( )。
A.远期
B.期货
C.期权
D.互换
34.面额为 100 元、期限为 10 年的零息债券，当市场利率为 6%时，其目前的价格是多少?( )
A.59.21 元
B.54.69 元
C.56.73 元
D.55.83 元
35.存 1000 元入银行，年利率是 5%，5 年后单利终值是( )。
A.1250 元
B.1210 元
C.1300 元
D.1296 元
36.某个结构性理财产品年利率为 5%，承诺按季度支付利息且使用复利计算法。计划通过购买该理财产品为 3 年后支出的 8900 元储备资金，则应当在现在至少花多少资金购买该理财产品?( )
A.7660 元
B.7670 元
C.7680 元
D.7690 元
37.面值为 1000 元的贴现债券，期限为 2 年，若要获得 5%的年收益率，应该以什么价格买入该债券?( )
A.907 元
B.910 元
C.909 元
D.908 元
38.人们常说的“纸黄金”是指( )。
A.黄金基金
B.黄金存折
C.金币
D.黄金期货
39.基础金融衍生产品不包括( )。
A.期权
B.期货
C.互换
D.外汇
40.在票面上不标明利率，发行时按一定的折扣率以低于票面金额发行的债券是( )。
A.单利债券
B.复利债券
C.贴现债券
D.累进利率债券
21.【答案及解析】C 基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性，取决于基金资产的运作，但基金的资产运作是无法消灭风险的，基金也有自身的操作风险等，这是非系统风险而且难以分散。故选 C。
22.【答案及解析】C 资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，则可承受的风险能力就较强。故选 C。
23.【答案及解析】D 衡量债券的收益的指标有：名义收益率、当期收益率、到期收益率。名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。期收益率又称直接收益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率。到期收益率，又称最终收益率、实际收益率。不但考虑有价证券的购买(市场)价格与市场价格(面值)，还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。故选 D。
24.【答案及解析】B 记账式国债是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券。凭证式国债，是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。储蓄国债是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。实物国债以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。故选 B。
25.【答案及解析】D 短期政府债券的特征是：违约风险小、面额小、收入免税。故选 D。
26.【答案及解析】A 少年成长期，一般没有或仅有较低的理财需求和理财能力。故选 A。
27.【答案及解析】C 中年稳健期风险厌恶程度提高、追求稳定的投资收益，所以在投资组合中选择低风险的股票、高等级的债券、优先股以及共同基金等金融产品。故选 C。
28.【答案及解析】B 利息资本化以后.资本化的利息就成了本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算基础应采用复利。故选 B。
29.【答案及解析】C 资产组合的期望收益率等于各个资产的期望收益率的加权平均值，权重分别是各个资产的价值与资产组合价值的比重：9%×300/3000+12%×600/3000+15%×300,/3000=4.8%。故选 C。
30.【答案及解析】D 理财产品 X 的期望收益率=(14%+20%+35%+29%)/4=24.5%理财产品 Y 的期望收益率一(9%+16%+40%+28%)/4=23.25%协方差={(14%-24.5%)(9%-23.25%)+(20%-24.5%)(16%-23.25%)+(35%-24.5%)(40%-23.25%)+(29%-24.5%)(28%-23.25%))/4=0.9488%。故选 D。
31.【答案及解析】D 投资组合决策的基本原则是给定期望收益条件下最小化投资风险。故选 D。
32.【答案及解析】B 按流动性由强到弱得顺序排列为：国库券、大额可转让存单、定期存款。故选 B。
33.【答案及解析】A 远期协议是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。题目所述的协议正是远期协议。故选 A。
34.【答案及解析】D 复利现值=100/(1+6%) 10=55.83 元。故选 D。
35.【答案及解析】A 单利终值=1000×(1+5×5%)=1250 元。故选 A。
36.【答案及解析】B 现值=8900/(1+5%/4) 12=7667.46 元。故选 B。
37.【答案及解析】A 现值=1000/(1+5%)=907.02 元。故选 A。
38.【答案及解析】B 黄金存折就是人们常说的“纸黄金”。故选 B。
39.【答案及解析】D 外汇属于基础金融产品.而不属于衍生产品。故选 D。
40.【答案及解析】C 题中 C 项贴现债券是折价发行，没有利息支付，到期按票面金额还本的债券。ABD 都是付息债券。故选 C。
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