2019证证券基础知识章节考点精讲——证券交易市场
一、证券交易市场
1、分为证券交易所市场、场外交易市场
2、公众公司：公开发行股票的股份公司
①上市公司：证交所上市交易的公众公司
②非上市公众公司：符合公开发行条件、未在证交所上市交易的公众公司，其股票在柜台市场交易
二、证券交易所
(一)定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人
(二)证交所的特征
1、有固定的交易场所和交易时间
2、参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，一般投资者不能进场买卖证券，只能委托会员作为经纪人
3、交易对象为符合标准的上市证券
4、公开竞价的方式确定交易价格
5、集中证券供求双方，有较高的成交速度和成交率
6、实行公开、公平、公正原则，并对证券交易严格管理
(三)证交所的组织形式
1、公司制和会员制
2、公司制证交所成员公司的股东、高级职员、雇员不得担任证交所的高级职员
3、沪深交易所为会员制非营利法人，组织机构由会员大会、理事会、检查委员会、其他专门委员会、总经理、其他职能部门组成。会员大会是证交所最高权力机构，理事会是证交所决策机构，证交所设总经理 1 人，由证监会任免
(四)我国证券交易所市场的层次结构
1、主板市场：
(1)“宏观经济晴雨表”
(2)上交所 1990.12.19 开业，深交所 1991.7.3 开业
(3)2004.5 深交所设立中小企业板块市场
(4)中小企业板的“两个不变”和“四个独立”
①2 个不变：遵循的法律法规部门规章与主板相同;发行上市条件和信息披露要求与主板相同
②4 个独立：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立
2、创业板市场：二板市场
①2009.10.13 深交所设立
②2 个功能：风险投资的退出通道;资本市场固有功能
(五)证券上市制度
1、上市股票的特别处理：上市公司出现财务状况异常或其他异常情况，导致股票存在被终止上市风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者权益可能受到损害的，交易所对该股票交易实行特别处理。
2、特别处理措施分为退市风险警示和其他特别处理 2 种
①退市风险警示：*ST,日涨跌幅限制 5%
②其他特别处理：ST,日涨跌幅限制 5%
3、主板上市股票退市风险警示的情形：
①最近 2 年连续亏损
②财务会计报告重大差错或虚假记载，公司主动改正或责令改正后，对以前财务开机报告进行追溯调整，导致最近 2 年连续亏损
③财务会计报告重大差错或虚假记载，责令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 个月
④未按期披露年度报告、中期报告、，且股票已停牌 2 个月
⑤公司可能被解散
⑥法院受理公司重整、和解或破产申请
⑦股权分布不具备上市条件，公司按期向证交所提交解决方案并获同意
4、中小企业板上市股票退市风险警示的情形：
①最近 1 年审计结果显示其股东权益为负值
②最近 1 年被出具否定意见审计报告，或者无法表示意见审计报告深交所认为情形严重的
③最近 1 年对外担保余额超过 1 亿且占净资产 100%以上
④最近 1 年公司违法违规为其控股股东和其他关联方提供的资金余额超过 2 千万或占净资产 50%以上
⑤受到深交所公开谴责后，24 个月内再次受到公开谴责
⑥连续 20 个交易日，股票每日收盘价低于每股面值
⑦连续 120 个交易日内，股票累计成交量低于 300 万股
5、创业板上市股票退市风险警示的情形：
(1)最近 2 年连续亏损
(2)财务会计报告重大差错或虚假记载，公司主动改正或责令改正后，对以前财务会计报告
(3)进行追溯调整，导致最近 2 年连续亏损
(4)最近 1 年净资产为负
(5)财务会计报告重大差错或虚假记载，责令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 个月
(6)未在法定期限披露年度报告、中期报告
(7)最近 1 年被出具否定意见或无法表示意见的审计报告
(8)出现可能导致公司解散的情形
(9)股权分布或股东人数不具备上市条件，规定期限内提出解决方案并获同意实施
(10)连续 120 交易日累计成交量低于 100 万股
(11)法院受理公司重整、和解、破产申请
6、主办上市股票其他特别处理的情形：
①最近 1 年审计股东权益为负值
②最近 1 年被出具无法表示意见或否定意见的审计报告
③申请并获准撤销退市风险警示后，最近 1 年审计表明主营业务未正常经营，或扣除非经常性
损益后的净利润为负值
④生产经营活动受到严重影响且预计 3 个月内不能恢复正常
⑤主要银行帐号被冻结
⑥董事会会议无法正常召开并形成决议
⑦公司被控股股东及其关联方非经营型占用资金或违法提供对外担保
7、创业板上市股票其他特别处理的情形：
①申请并获准撤销退市风险警示的公司，或获准恢复上市的公司，最近 1 年主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值
②生产经营活动受到严重影响且预计 3 个月内不能恢复正常
③主要银行帐号被冻结
④董事会会议无法正常召开并形成决议
8、《证券法》规定暂停股票上市的情形：
①股本总额、股权分布发生变化不再具备上市条件
②不按规定公开财务状况，或对财务会计报告做虚假记载，可能误导投资者
③公司有重大违法行为
④公司最近 3 年连续亏损
9、证交所规定的其他情形
①证交所规定的暂停主板上市的其他情形：
②因连续 2 年亏损被实行退市风险警示后，最近 1 年继续亏损
③因财务会计报告重大差错或虚假记载，被实行退市风险警示后，2 个月内仍未按要求改正财务会计报告
④未在法定期限内披露年度报告或中期报告，实行退市风险警示后，2 个月内仍未披露
⑤股权分布不再具备上市条件，实行退市风险警示后，6 个月内仍不具备上市条件
⑥股本总额不在具备上市条件
⑦公司有重大违法行为
10、深交所规定的暂停中小企业板上市的其他情形：
①因最近 1 年股东权益为负值，被退市风险警示后，首个年度报告显示股东权益仍为负值
②因最近 1 年被出具否定意见审计报告，或无法表示意见审计报告深交所认为情形严重的，被退市风险警示后，首个年度报告仍出具否定意见审计报告，或无法表示意见审计报告深交所认为情形严重的
③因最近 1 年对外担保余额超过 1 亿且占净资产 100%以上，被退市风险警示后，年度报告显示对外担保余额仍超过 1 亿且占净资产 100%以上
④因最近 1 年违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金超过 2 千万或占净资产 50%以上，被退市风险警示后，年度报告显示公司违法违规为控股股东及其他关联方提供资金超过 2 千万且占净资产 50%以上
⑤受到深交所公开谴责后，24 个月内又被公开谴责，被实行退市风险警示后，其后 12 个月再次受到公开谴责
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(责任编辑：长理培训)
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