2019证证券基础知识章节考点精讲——证券交易市场3
(七)交易原则和交易规则
1、证券交易以现券交易、回购交易、融资融券交易、证监会批准的其他方式进行
2、《证券法》：证券交易遵循公开、公平、公正原则;投资者交易行为遵循自愿、有偿、诚实信用原则
3、交易原则：
①价格优先原则：价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报;价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报
②时间优先原则：同价位申报，依申报时序决定优先顺序
4、交易规则：
(1)交易时间：
①开盘集合竞价时间：9：15-9：25
②连续竞价时间：9：30-11：30、13：00-15：00(上交所)
9：30-11：30、13：00-14：57(深交所)
③收盘集合竞价时间：14：57-15：00(深交所)
④大宗交易时间：15：30
(2)竞价交易单位：
①一个交易单位称为一手
②股票、基金、权证每手 100 股(份)，卖出股票、基金、权证时，不足 100 股(份)的，应当一次性申报卖出
③股票、基金、权证单笔申报最大数量为 100 万股(份)
(3)计价单位：
①股票：每股价格
②基金：每份基金价格
③权证：每份权证价格
④债券现货：每百元面值债券的价格
⑤债券质押式回购：每百元资金到期年收益
⑥债券买断式回购：每百元面值债券的到期购回价格
(4)申报价格最小变动单位：
①上交所：
a.A 股、债券交易、债券买断式回购为 0.01 元
b.基金、权证为 0.001 元
c.B 股为 0.001 美元
d.债券质押式回购为 0.005 元
②深交所：
a.A 股 0.01 元
b.基金、债券、债券质押式回购 0.001 元
c.B 股 0.01 港元
(5)报价方式：电脑报价
(6)价格决定
①集合竞价成交价格确定原则
A、可实现最大成交量的价格
B、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
C、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
②连续竞价成交价格确定原则
A、最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同的，以该价格为成交价格
B、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最
C、低卖出申报价格为成交价格
D、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格
③开盘价：开盘价为当日第一笔成交价格，集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价产生
④上交所收盘价：当日最后一笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价
⑤深交所收盘价：收盘集合竞价产生，不能产生的，以当日最后一笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价
(7)涨跌幅限制
①股票、基金实行涨跌幅限制，±10%
②ST 股、*ST 股、S 股(未完成股改股票)±5%，实行相同交易信息披露制度
③首个交易日无涨跌幅限制的：
A、首发上市股票
B、首发上市的封闭式基金
C、增发上市股票
D、暂停上市后恢复上市的股票
(8)交易行为监督
①交易所对下列行为重点监控：
A、涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为
B、买卖证券的时间、数量、方式受限行为
C、可能影响证券交易价格或数量的异常交易行为
D、证券交易价格或交易量明显异常的情形
②股票、封闭式基金交易出现异常波动的，交易所可决定停牌至 10：30
③交易所对涉嫌违法违规交易的证券可实施特别停牌并公告
④对情节严重的异常交易行为，可采取以下措施：
A、口头或书面警示
B、约见谈话
C、要求相关投资者提交书面承诺
D、限制相关证券帐户交易
E、报请证监会冻结相关证券帐户或资金帐户
F、上报证监会查处
⑤交易异常情况处理
因不可抗力、意外事件、技术故障或其他异常情况，交易所将及时向市场公告，并视情况需要单独或同时采取技术性停牌、临时停市、暂缓进入交收等措施
⑥交易信息发布
交易所发布每个交易日的证券交易即时行情、证券价格指数、证券交易公开信息等交易信息
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(责任编辑：长理培训)
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