2019年银行从业考试备考高频考点——《法律法规与综合能力》（31）

 第六章 资产业务

【重点四】债券投资目标及对象

1.债券投资的目标

平衡流动性和盈利性，并降低资产组合的风险、提高资本充足率。

债券的流动性强于贷款，盈利性高于现金资产。

2.债券的投资对象

国债：以国家信用为后盾，通常被认为是没有信用风险，而且国债的二级市场非常发达，交易方便，其利息收入不用缴纳所得税。国债分为记账式国债和储蓄国债两种，储蓄国债又分为凭证式国债和电子式国债两个品种

地方政府债券：一般采用由财政部统一代为发行和兑付的方式管理

中央银行债券：面向全国银行间债券市场成员发行，期限一般在3年以内的中短期债券，具有无风险，流动性高的特点。其发行目的不是筹资，二是通过公开市场操作调节金融体系的流动性，是一种重要的货币政策工具

金融债券：政策性金融债券：由国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家银行发行商业银行债券：包括商业银行普通债券、次级债券、可转换债券、混合资本债券等其他金融债券;企业集团财务公司及其他金融机构所发行的金融债券

资产支持证券：资产支持证券是资产证券化产生的资产。资产证券化是指把缺乏流动性，但具有未来现金流的资产汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的机制和过程

企业债券和公司债券

区别：

(1)发行主体不同：前者为中央政府部门所属奇偶股、国有独资企业或国有控股企业，体现政府信用;后者为按《公司法》设立的公司法人，主要是上市公司。

(2)监管主体不同：前者为国家发展与改革委员会，后者为中国证券监督管理委员会。公司债券信用风险一般高于企业债券