【重点五】资本市场
资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。资本市场的特点主要有：风险大、收益较高；期限长、流动性差。
1．股票市场
股票市场是专门对股票进行公开交易的市场，包括股票的发行和转让。
股票的本质是股份公司资本的构成部分，代表着股东对公司的所有权，是代表一定经济利益分配权利的资本证券。
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划分标准 |
种类 |
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按股票所代表的股东权利划分 |
普通股，享有经营决策参与权、公司盈余分配权、剩余财产索取权、优先认股权 |
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优先股，享有权利有优先按约定方式领取股息、优先清偿权、限制参与经营决策、优先股股息固定 |
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按是否记载股东姓名划分 |
记名股票，指在股票和股份公司股东名册上记载股东姓名的股票 |
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无记名股票，指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票 |
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按是否在股票面额上标明金额划分 |
有面额股票，指在股票票面上记载一定金额的股票 |
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无面额股票，指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占有比例的股票 |
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按是否有实物载体划分 |
实体股票，指股份公司向股东发行纸质票据作为其持有股份的表现形式 |
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记账股票，指不发行股票实体，只做股东名册登记的股票 |
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按上市地点及股票投资者不同划分 |
A股，以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国内投资者买卖的股票 |
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B股，以人民币标明面值、以外币认购和进行交易、专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票 |
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H股，由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票 |
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N股，由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票 |
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按投资主体性质不同划分 |
国家股，有权代表国家投资的部门或机构，以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份 |
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法人股，企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的股份 |
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社会公众股，社会公众（个人和机构），依法以其拥有的财产向可上市流通股权部分投资所形成的股份 |
2．长期债券市场
债券市场是指债券发行和交易的场所，具有融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能及防范金融风险功能。长期债券市场是指政府、企业和金融机构等募集长期资金的主要场所。
（1）按不同角度可以对债券进行不同分类：
①按发行主体分类：国家债券、地方政府债券、公司债券和金融债券。
②按利率是否固定分类：固定利率债券、浮动利率债券
③按利息支付方式分类：普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。
④按有无担保分类：信用债券、担保债券。按是否可转换可分为可转换债券与不可转换债券。⑤按募集方式：公募债券和私募债券。
（2）债券的发行与定价
①债券的发行。
债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成的，一般分为直接发行和间接发行两种。
直接发行：指债券发行人直接向投资者推销债券，而不需要中介机构进行承销。
间接发行：指发行人不直接向投资者推销，而是委托中介机构进行承购推销。
②债券发行定价
影响债券定价的因素包括内部因素、外部因素和发行人发行成本。其中最主要的因素有债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。
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