在组合投资理论中，有效证券组合是指（    ）。

试卷相关题目

• 1对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征不包括（    ）。

  A.无差异曲线向左上方倾斜

  B.是水平的

  C.无差异曲线之间可能相交

  D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

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• 2关于单个证券的风险度量，下列说法中，正确的是（    ）。

  A.单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映

  B.单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大

  C.实际中我们也可使用历史数据来估计方差

  D.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量

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• 3确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它不能反映证券组合管理者的（    ）。

  A.投资原则

  B.投资目标

  C.投资偏好

  D.投资风格

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• 4证券组合理论不认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（    ）。

  A.降低系统性风险

  B.降低非系统性风险

  C.增加系统性收益

  D.增加非系统性收益

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• 5关于利率期限结构说法中，正确的是（    ）。

  A.正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高

  B.反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低

  C.水平的收益率曲线是最常见的一种形状

  D.拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向关系

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• 6完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％，期望收益率为14％，证券B的方差为20％，期望收益率为12％。在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有（    ）。

  A.最小方差证券组合为B

  B.最小方差证券组合为40％A+60％B

  C.最小方差证券组合的方差为24％

  D.最小方差证券组合的方差为20％

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• 7下述关于可行域的描述中，正确的是（    ）。

  A.可行域可能是平面上的一条线

  B.可行域可能是平面上的一个区域

  C.可行域就是有效边界

  D.可行域是由有效组合构成的

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• 8关于β系数，以下说法中，正确的是（    ）。

  A.β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小

  B.β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大

  C.β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标

  D.β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

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• 9资本资产定价模型主要应用于（    ）。

  A.判断证券是否被市场错误定价

  B.评估债券的信用风险

  C.资源配置

  D.测算证券的期望收益

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• 10套利定价理论认为（    ）。

  A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

  B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

  C.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

  D.当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

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