2013年中级经济师金融考试真题及答案

2013 年中级经济师金融考试真题及答案 一、单项选择题 1.一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是( ) A.股票公司 B.同业拆借市场 C.商业票据市场 D.回购协议市场 【参考答案】：A.股票市场属于资本市场，融资期限在一年以上。企业市场属于货币 市场，参见教材 7 页 2.在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是( ) A.套期保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人 【参考答案】A.套期保值者又称为风险对冲者，参见教材 10 页 3.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择( ) A.放弃合约 B.执行期权 C.延长期权 D.终止期权 【参考答案】：B.市场价格高于执行价格时，期权买方会按照执行价格从期权卖方手 中买入金融资产，然后按照市场价格卖出获利。参见教材 10 页。 4.我国回购协议市场的银行间回购利率是( ) A.市场利率 B.官方利率 C.长期利率 D.法定利率 【参考答案】：A.银行间回购利率已经成为市场化利率基准，参见教材 13 页 5.我国建立了多层次的证券市场。其中，设立的目的是服务高新技术或新兴经济企业 的证券市场是( ) A.中小企业板市场 B.创业板市场 C.主板市场 D.代办股份转让市场 【参考答案】：B.参见教材 16 页 6.如果某投资者年初投入 1000 元进行投资，年利率 8%，按复利每季度计息一次， 则第一年年末该投资者的终值为( )元。 A.1026.93 B.1080.00 C.1082.43 D.1360.49 【参考答案】:C.1000*(1+2%)(1+2%)(1+2%)(1+2%)=1082.43C.1000*(1+2%)(1+2%)(1+2%)(1+2%)=1082.43 7.认为长期利率只是人们所预期的短期利率的平均值，该观点源自于利率期限结构理 论的是( )。 A.预期理论 B.市场分割理论 C.流动性溢价理论 D.期限优先理论 【参考答案】：A.参见教材 22 页 8.如果某投资者以 100 元的价格买入债券面值为 100 元、到期期限为 5 年、票面利 率为 5%、每年付息一次的债券，并在持有满一年后以 101 元的价格卖出，则该投资者的 持有期收益率是( ) A.1% B.4% C.5% D.6% 【参考答案】:C.1000*(1+2%)(1+2%)(1+2%)(1+2%)=1082.43D.持有期间一年的买卖差价是 1 元，年收益是 100*5%=5 元，持有期 间收益率是 6/100=6% 9.如果某公司的股票 P 系数为 1.4，市场组合的收益率为 6%，无风险收益率为 2%， 则该公司股票的预期收益率是( ) A.2.8% B.5.6% C.7.6% D.8.4% 【参考答案】C.2%+(6%-2%)*1.4=7.6%。资本资产定价模型的公式参见 29 页 10.我国的上海银行间同业拆放利率(SHibor))是由信用等级较高的数家银行组成报价 行确定的一个算术平均利率，其确定依据是报价行( ) A.报出的回购协议利率 B. 持有的国库券收益率 C.报出的人民币同业拆出利率 D.报出 的外币存款利率 【参考答案】：C.参见教材 31 页 11.金融机构在办理转账服务、汇总和代客支付等业务时，其所承担的职能是() A.信用中介 B.支付中介 C.创造信用工具 D.将货币放入转化为资本 【参考答案】：B.参见教材 34 页 12.欧洲中央银行是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构。从组织形式上看，其 属于() A.一元式中央银行制度 B.二元式中央银行制度 C.跨国的中央银行制度 D.准中央银行 制度 【参考答案】：C.参见教材 39 页 13.目前，我国商业银行最主要的组织制度是( ) A.单一银行制度 B.分支银行制度 C.持股公司制度 D.连锁银行制度 【参考答案】：B.参见教材 41 页 14.我国为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是( ) A.信托投资公司 B.财务公司 C.小额贷款公司 D. 金融租赁公司 【参考答案】B.参见教材 51 页 15.我国小额贷款公司的主要资金来源是股东缴纳的资本金、来自少数银行的融入资 金以及() A.公众存款 B.政府出资 C.发行债券 D.捐赠资金 【参考答案】：D.参见教材 51 页 16.作为金融中介机构，商业银行的经营对象是( ) A.内控和风险 B.信贷和风险 C.货币和信用 D.资产和负债 【参考答案】：C.参见教材 58 页 17.商业银行的市场营销主要表现为服务营销，其中心是( ) A.金融产品 B.营销渠道 C.客户 D.银行盈利 18.在商业银行的资本管理中，能够切实反映银行因承担风险而真正需要的资本是( ) A.账面资本 B.经济资本 C.监管资本 D.会计资本 【参考答案】：B.账面资本和会计资本相同，是银行实际拥有的资本;监管资本是符合 外部监管要求的资本，经济资本才是银行因承担风险真正需要的资本水平。 19.按照商业银行的利润构成，证券交易差错收入应计入( ) A.投资收益 B.营业利润 C.利息收益 D.营业外收支净额 【参考答案】：D.参见教材 76 页 20.根据中国银行业监督管理委员会 2011 年 7 月发布的《商业银行公司治理指引》， 良好的商业银行公司治理内容不包括( ) A.健全的组织架构 B.较快的发展速度 C.清晰的职责边界 D.有效的风险管理 【参考答案】：B,良好的公司治理应该包括：健全的组织架构，清晰的职责边界，科 学的发展战略，价值准则与良好的社会责任，有效地风险管理与内部控制，合理的激励约 束机制，参见教材 79 页。 21.投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，而是帮助投资者和 筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取( ) A.利息 B.佣金付服务费 C.金融工具溢价收入 D.登记结算费 【参考答案】：B.参见教材 83 页。 22.根据《中华人民共和国证券法》第二十八条规定，我国证券公司承销证券采用 ( ) 方式 A.余额包销或者代销 B.余额包销或者赊销 C.包销或者余额包销 D.包销或者代销 【参考答案】：D.参见教材 86 页 23.根据我国《证券发行与承销管理办法》，股份有限公司首次公开发行股票，可以 通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。下列机构中，不属于询价对象的是( ) A.证券投资基金管理公司和证券公司 B.金融租赁公司和商业银行 C.财务公司和保险机构投资者 D.信托投资公司和合格境外机构投资者 【参考答案】：B.商业银行不属于询价对象，参见教材 89 页 24.“绿鞋期权”是发行人授予主承销商的一项选择权，即主承销商在新股上市后一个月 内可以自主执行超过计划融资规模 15%的配售新股的权利。如果主承销商根据授权要求发 行人按发行价再额外配售 15%的股票给投资者，则是因为当时市场中新上市的股票( ) A.市场价低于发行价 B.市场价高于发行价 C.收盘价低于开盘价 D.收盘价高于开盘价 【参考答案】：B.市场价高于发行价时，按照发行价配发 15%的股票，参见教材 90 页 25.证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户 买卖股票，证券经纪商( ) A.承担交易中的价格风险 B.不承担交易中的价格风险 C.承担交易中的利率风险 D.不 承担交易中的操作风险 【参考答案】：B.参见教材 92 页 26.为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”趋 势明显。从金融创新的角度看，我国商业银行的这一趋势属于( ) A.金融工具创新 B.金融制度创新 C.金融业务创新 D.金融政策创新 【参考答案】C.资产业的创新包括贷款结构的变化，贷款证券化，贷款业务“表外化” 等形式，参见教材 109 页 27.在金融衍生品工具中，远期合同的最大功能是( ) A.价格发现 B.提高效率 C.转嫁风险 D.增加盈利 【参考答案】：C.参见教材 111 页。 28.金融深化的一个最基本衡量方法是( ) A.金融相关比率 B.流动性比率 C.资本充足率 D.货币化程度 【参考答案】：D.参见教材 114 页 29.在金融交易中，逆向选择和道德危害产生的根源是( ) A.信息不对称 B.交易成本 C.金融抑制 D.公共产品 【参考答案】：A.参见教材 114 页 30.从发展历程看，我国最初正式启动利率市场化改革的突破口是( ) A.放开债券市场利率 B.放开同业拆借市场利率 C.放开银行 103.6 国债发行利率 D.放 开境内本币贷款利率 【参考答案】：B.利率市场化的突破口是放开银行同业拆借市场利率，此后放开了债 券市场利率、银行间市场国债和政策性金融债的发行利率。参见教材 125 页。 31.剑桥方程式从用货币形式保有资产存景的角度研究货币需求，重视存量货币占收 入的比例，又被称为( ) A.现金交易说 B.现金余额说 C.国际借贷说 D.流动性偏好说 【参考答案】：B.参见教材 129 页 32.凯恩斯认为，货币需求量受未来利率不确定性的影响，因此，货币政策应采取( )。 A.单一规则 B.泰勒法则 C.相机行事 D. 蛇形浮动 【参考答案】：C.参见教材 131 页。 33.假定 M2 余额为 103.6 万亿元，M1 余额为 31.1 万亿元，M0 余额为 5.5 万亿元， 则活期存款余额是( )万亿元。 A.25.6 B.67.0 C.72.5 D.98.1 【参考答案】:C.1000*(1+2%)(1+2%)(1+2%)(1+2%)=1082.43A.31.1-5.1=25.6 参见教材 133 页 34.假定某商业银行吸收到 1000 万元的原始存款，然后贷放给客户，法定存款准备金 率为 12%，超额准备金率为 3%，现金漏损率 为 5%，则存款乘数是( ) A.5.0 B.6.7 C.10 D.20 【参考答案】：A.1/(12%+3%+5%)=5,存款乘数的公式参见教材 135 页 35.在货币均衡分析中，用来描述在货币市场均衡状态下收入和利率之间相互关系的 曲线是() A.BP 曲线 B.J 曲线 C.IS 曲线 D.LM 曲线 【参考答案】：D.参见教材 137 页 36.通货膨胀实质是一种货币现象，表现为商品和生产要素价格总水平在一定时期内 () A.持续下降 B.吃醋上升 C.间歇性下降 D.间歇性上升 【参考答案】：B.参见教材 141 页 37.“太多的货币追求太少的商品”描述的通货膨胀类型是( )通货膨胀。 A.需求拉动型 B.预期型 C.结构型 D.成本推进型 【参考答案】：A.参见教材 142 页 38.凯恩斯把货币供应量的增加并未带来利率的相应的降低，而只是引起人们手持现 金增加的现象成为( ) A.资产证券化 B.流动性陷阱 C.资产货币化 D.劣币逐良化 【参考答案】：B.参见教材 151 页 39.通货膨胀的危害之一是，当物价水平持续性地普遍下降时，实际利率将会 ( )，从 而损害债务人的利益。 A.降低 B.不变 C.升高 D.为零 【参考答案】：C.参见教材 152 页 40.关于治理通货紧缩的货币主义政策主张的说法，错误的是( ) A.以稳定通货、反对通货膨胀为前提条件 B.货币政策对治理通货紧缩无能为力 C.货币数量是经济中唯一起支柱作用的经济变量 D.反对政府干预 【参考答案】：B.参见教材 153 页。货币主义的两点主张值得关注：一是认为货币数 量是经济中唯一起支柱作用的经济变量，二是扩张性财政政策如果没有相应的货币政策配 合，只能产生排挤效应，不能产生乘数效应 41.在中央银行的职能中，“银行的银行”的职能主要是指( ) A.垄断发行货币，调节货币供应量 B.代理国库，对政府融通资金 C.集中保管存款准备金，充当最后贷款人 D.实施货币政策，制定金融法规 【参考答案】：C.参见教材 157 页 42.货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采取的各种方针、政策、措施的总称。 关于货币政策基本特征的说法，错误的是( ) A.货币政策是宏观经济政策 B.货币政策是调节社会总供给的政策 C.货币政策主要是间接调控政策 D.货币政策市长期连续的经济政策 【参考答案】：B 货币政策是调节总需求的政策，参见教材 161 页 43.在金融宏观调控中，货币政策的传导和调控过程要经历金融领域和实物领域。此 处的金融领域是指( ) A.企业的股票发行与流通 B.居民的金融投资 C.政府的国债发行与流通 D.货币的供给 与需求 【参考答案】：D.货币中关村首先改变的是金融领域的货币供给状况，按照央行意图 建立新的货币供求状况。参见教材 163 页 44.下列变量中，属于中央银行货币政策中介目标的是( ) A.超额准备金 B.货币供应量 C.法定存款准备金 D.国际收支 【参考答案】：B.参见教材 162 页，超额准备金是操作指标，法定存款准备金是工具 45.为逐步尝试性能更好地货币政策中介目标，我国在 2010 年中央经济工作会议上首 次提出“社会融资总规模”概念。此概念是指一定时期内( ) A.实体经济从金融体系获得的新增全部资金总额 B.实体经济从金融体系获得的信贷总额 C.金融体系从实体经济获得的全部存款总额 D.金融体系从实体经济获得的全部资金总额 【参考答案】：A.参见教材 180 页 46.在美国的次贷危机中，很多依靠从银行借入次级贷款来购买住房的人，到期不能 还本付息。这种情形对于发放次级贷款的银行而言，属于该银行承受的( )。 A.流动性风险 B.操作风险 C.法律风险 D.信用风险 【参考答案】：D.参见教材 187 页 47.根据 2013 年春季广交会传出的信息，我国很多从事加工贸易的企业在人民币对外 币持续升值的情况下，不敢接来自外商的长期订单。这是因为，如果接下外商的订单，当 未来对外商交货并结汇时，如果人民币对外币升值，我国企业在将收入的外币兑换为人民 币时，兑换到的人民币金额会减少。这种情形属于我国企业承受的( ) A.利率风险 B.汇率风险 C.投资风险 D.操作风险 【参考答案】：B.参见教材 188 页 48.目标设定、事件识别和风险对策属于( )的要素 A.金融风险管理流程 B.全面风险管理 C.内部控制 D.控制活动 【参考答案】：B.参见教材 192 页。全面风险管理三个维度是企业目标，风险管理的 要素和企业层级，起哄风险管理的要素包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、 风险对策、控制活动、信息与沟通等。金融风险管理的流程包括风险识别、风险评估、风 险分类、风险控制、风险监管和风险报告。 49.商业银行采用的贷款五级分类方法，属于信用风险的( )管理 A.机制 B.事前 C.事中 D.事后