解放军文职招聘考试巴林银行倒闭案例及分析

 

    巴林银行由弗郎西斯·巴林爵士于1763年创建，从1800年起，该行成为英政府的债券主要承销商，而占据英国伦敦金融业的领头羊位置。1818年曾被誉为除欧洲五强（英、法、奥、普鲁士、俄）外的第六强。

该银行的业务范围遍及全球，雇员人数达到4000余人，主要从事投资银行和证券业务，前者（欧洲）后者（亚洲），17个证券公司中，以日本、香港、新加坡、菲律宾为主，享有女王的银行美誉。

为拓展业务，该银行积极招募新人，对业绩优秀者提供奖励，如最辉煌的在日本创建股票交易的克里斯托弗·赫斯的年薪达到300万英镑。

尼克·利森从小懂事，好强，信息十足，工作十分投入。他高中毕业后在考茨银行先找一份工作，后不满意跳槽到摩根斯坦利银行工作，接受了两年严格的期货等业务培训，后跳到巴林银行。在巴林总部他认为不能发挥作用，便自愿到亚洲，先在印尼雅加达分部，他发现该分部的工作混乱，重要票证随意堆放在租用的渣打银行的地下室中，其中大部分是不记名可直接兑换现金的债券。他有年轻人的豪气，花十月工夫清理该区票据，在他工作过程中，他发现上层领导很少到基层看工作情况而只满足于听汇报。同时，下级为夸耀业绩而往往浮夸。他利用工作中的良好表现及对巴林银行提出一些中肯的建议，而获得赏识，1992年被派往新加坡巴林期货有限公司。

他从事的业务是“套利”，从日本与新加坡两地股指、期货的交易差价中获利。期货本是投资者用来避险的工具，但往往被用来进行投机，因为购买期货合同只需要很小的保证金，若期满后增殖获利很大，否则损失重大。为避免风险，期货经纪人往往同时买入和卖出，以防止出现失误时，可以对冲，若超买和超卖都可能陷入风险。

在工作中经纪人交易员是通过手势来相互传递信号，有时可能出现操纵失误，如本该买入误为卖出，为防止失误，银行专门成立一帐号处理此类交易损失。抵消公司收益。巴林新加坡分行本有一个“99905”的帐号，专门处理交易过程中因疏忽而造成的损失。这是金融体系中正常的抵消帐户。1992年夏天，伦敦巴林银行清算工作总负责人，鲍塞要求里森另设一帐户“888888”处理错误，记录较小的差错，并自行在新加坡处理，避免伦敦总行处理的麻烦。几周后，伦敦总部换用一套新的电脑程序，又决定所有新加坡交易的错误记录仍经“99905”帐户向伦敦报告。“888888”帐户搁置不用。

1992年7月，尼克手下的一交易员出现了错误，客户要求其买进20口日经指数期货合约，他误为卖出20口，按当天折算损失2万镑，3天后日经指数上升200多点，此空头的损失达6万，按理应报“99905”帐户，但这会影响尼克所享有的“期货金童”的声誉，于是，尼克决定将该损失放人“888888”帐户。有了第一次，就会出现第二次。此后，尼克将小问题放入“99905”，而将大问题记入“888888”，由于后一帐户也是真实的帐户，会显示在交易记录中，因此，他先用自己赚取的佣金来弥补损失，后挪用客户浮动资金来掩盖。至1992年底，该帐户已吸收了30次手下交易员的错误。至1993年7月，该损失帐户达600万英镑。93年下半年起，其损失一直增加，至12月达3000万英镑。但在外界眼中，尼克是天生的交易人，在93年度，他为巴林银行赚取了1400万美元的利润，并获得100万美圆的奖金。伦敦总部对其进一步委以重任，主管前台交易，同时负责后台的报表统计，并直接向总部负责。

为了进一步显示业绩，尼克加大了买卖的头寸，至94年7月，该帐户损失达5000万英镑，为了掩饰，他伪造了在花旗银行有存款5000万英镑。在一种近似于赌博的心理下，他失去了交易员的冷静，他希望通过造市来推进交易指数的上扬，94年9月，该帐户损失已达8000万英镑。94年12月，该损失已达1.6亿，为了掩盖漏洞，他开始伪造文书。94年底95年初，日本经济下跌，日经指数一路下挫。他仍大量买入日经指数，寄希望于日本政府干预，使股指回升。

至95年2月7日，他已无回天之力，至2月23日，尼克所拥有的期货合约占新加坡国际金融交易所市场的40%，其损失无法预测，仅砸在他手上的70亿美元日经指数期货和220亿美元日本利率期货而言，已损失了近10亿美元，而那些未到期的期货合同，单日经指数下跌1%，他就需要在赔偿7000万美元。

2月24日，巴林伦敦总部接到报告，尼克22日下午失踪，其日本股票和利率期货亏损巨大，初步估计已损失近4亿英镑，而这些期货合同几周后才到期，亏损不堪设想，而巴林银行的家底才5亿英镑。

巴林银行四处求救：（1）向英格兰银行（中央银行）求助；（2）请日本的股票大股东帮忙；（3）向文莱苏丹求助；（4）以尼克超买向超卖的人接过去，付酬金，但超卖者多为散户，无法集中。

95年2月26日，英格兰银行宣布拯救巴林银行无望，进入财产清算阶段。

95年3月5日，英高等法院宣布：已有233年历史的巴林银行破产，由国际荷兰银行以象征性的一英镑价格买下巴林银行。3月7日，国际荷兰银行正式接管巴林银行所有剩余资产，承担所有债务，立即提供7.65亿英镑使之正常运转。

 

失败原因分析：

1、权力过于集中，缺乏制约机制。尼克在新加坡独立操作，集中操作权、会计权和监督权于一身，他负责前台交易，后台报表统计，债务买卖记录和银行债券余额的记录都掌握在他一人手中。新加坡财政部发表了同英国普华事务所起草的一份关于该事件的调查报告，认为，银行内部管理存在严重的缺陷，假如尼克没有集交易与资金安排的清查之职于一身，即使他对交易有超常兴趣和动力，他也无法有足够资金来源进行交易；他最多只赔完一个交易员权限的资金，也不至于葬送一家实力雄厚的大投资银行，他实际上造成的损失达86000万英镑，几乎是整个巴林银行资本的两倍。

2、内部审计制约的缺陷，稽核失败使投机及由此带来的损失升级。内部审计未能发现上述迹象失职，未能看出尼克如何获得77.8亿日圆完成未经授权的交易支付。他们知道有“888888”帐户存在而未能追查。

3、领导者业务能力缺陷及对高额利润追求，使投机可能。银行总部高层主管和金融业务负责人不熟悉金融衍生业务，不能稳妥履行自己的职责。尼克自己也说：“没有一位高级官员愿亲自调查，从而卷入麻烦中，他们总认为自己不属于做这种小事情的人，而让他人代劳。许多主管甚至不敢问我一些基本问题，因为他们害怕别人笑话他们不懂期货期权”。

4、忽视外部信息。（1）永道对巴林94年审计报告中发现新加坡期货业务中有5000万英镑不能作为交易损失；（2）95年1月，新加坡国际货币交易所发出两份报告给巴林，要求查阅尼克交易业务经营情况；（3）95年1月27日，国际清算银行报告指出，巴林银行已经无力追加保证金；（4）95年1月，国际金融界盛传巴林在日本大阪证券交易所的证券交易中存在大量损失。

1995年10期的内部审计师杂志（Internal Auditors）指出巴林银行忽视的十大严重问题：(1)尼克为银行赚取了难以置信的巨额利润，而事实上，他最终被认定只买卖回报低风险低的衍生金融工具。（2）银行破产前6周，巴林银行的CEO被告之“888888”帐户有重大问题，而该帐户被尼克用于未授权交易已达2年半之久；（3）伦敦总部给予尼克3亿多英镑的资金，而显然不了解资金的用途；（4）1994年秋召开的巴林银行董事会记录中记载“不能肯定美国金德尔银行倒闭不会在此重演”；（5）巴林银行财务总裁纳恩·霍普金斯在1994年11月的一份备忘录中指出：“我们的内部控制存在很明显的问题”。（6）1994年的内部审计报告中指出，对尼克的交易活动缺乏有效内部控制，如果不建立有效的内部控制制度，将导致危险的后果。（7）永道会计师事务所对巴林银行1994年审计，发现新加坡分行的期货业务中有5000万英镑不能作为交易损失，而巴林银行未能予以重视。（8）1995年1月，新加坡国际货币交易所发出二份报告，要求查阅尼克交易业务的经营状况；（9）1995年1月27日，国际清算银行发出的一份报告指出，巴林银行已无力追加保证金；（10）1995年1月，国际金融界盛传巴林银行在日本大阪证券交易所中存在大量损失，但未能引起巴林银行高层的警觉。

 

大和银行——日本巴林银行翻版

大和银行1918年成立，前身是大阪野村银行，1925年分立为野村证券和大和银行。至90年代是日本第12位大型国际性商业银行。总资产1820亿美圆，同时也是日本最大的退休基金管理公司。

祸首井口竣英享有神奇小子的称誉，1976年进入大和纽约分行，因工作成绩突出，79年被提升为交易部主任，同时负责前台交易、后台清算和债券保管，他负责从事美国国债的买卖。起因是有一次看错行情，赔偿20万美圆，为了不破坏其常胜将军的形象，他利用职务之便篡改客户帐目，动用客户储蓄债券进行投机。从84年6月至95年的11年中，他共进行了3万多次的帐外交易，他还将本行持有的其他股票卖掉，伪造文书使总行相信该股票仍在大和银行帐上所有，以填补亏损。11年共损失11亿美圆，但95年1月，井口还因工作能力强，提升为分行副行政总裁。至95年7月，井口以“折腾了11年太累了”而向大和银行行长藤田坦白。7月20日，大和银行知晓后仍指示瞒到11月再说。8月8日，大和银行向大藏省银行局长报告。9月18日，即知晓40天后被迫向美联邦储备局通报亏损。美联邦储备局、检查署对大藏省、大和行串通隐瞒事实真相的行为级为气愤，下达“死刑惩罚”。

1、命令大和银行纽约分行及大和银行驻美国11个州的17家分支行及大和信托投资公司在90天内清理出售。即96年2月2日大和银行将不得不终止其在美的一切业务活动，交回营业执照。

2、大和银行3年内不得在美重新开展金融业务。

3、逮捕大和纽约分行行长津田，对纽约分行伪造文件等24项行为失当提出指控。若24项指控均成立，井口面临最高30年刑期，而大和行知晓不报，甚至故意欺骗美联储，可处以13亿美圆的罚款。

后果：

1、虽然纽约分行美国业务120亿美圆为大和1820亿总资产的零头，但其信用受损，处在竞争劣势。在香港市场上大和同业融资成本比同业高0.3125%,在欧洲高0.15-0.25%，国际调查机构降低其信用等级。

2、大和银行行长引咎辞职，高级主管董事也自动宣布降低月薪10%-30%。

3、96年11月3日大和和住友银行宣布合并，成为当时世界上最大的综合性银行，资金总量达61.9223兆日圆，但前途不平坦，需要交罚款，赔偿，且两家的不良债权都很高，能否重新进入美国市场等问题。

 

香港百富勤：

1998年1月9日，香港联交所和期货事务监督委员会正式宣布停止百富勤会籍，香港证交所宣布无限期停止百富勤承接新生意。1998年1月12日，百富勤正式申请清盘。

百富勤成立于1988年6月，资本金4000万，至97年亚洲金融风暴前已成为除日本外，亚洲市场实力最雄厚]、影响力最大企业，并跻身于《幸福》全球500强。其业务在亚洲资本市场上多项排名前列，是事实上唯一能与欧美同业在亚洲市场竞争的地区性投资银行。

由于百富勤清盘，香港股市当天两度跌破8000点的心理关口，最低达到7909点，是3年的最低点。

百富勤清盘的原因是：在印尼债券市场亏空，主要是印尼安稳感受巨额借贷是其导火索。安稳公司是印度尼西亚交通巨头，97年初安稳公司从汇丰贷记1亿美圆，用于购买印度尼西亚大型港口公司西特拉的19.9%的股份，安稳主要看中后者是当时印度尼西亚总统苏哈托女儿为主要投资者，是公司总裁。但97年7月以来，印尼盾大幅度贬值，安稳公司难以还债，只好借新债还旧债，百富勤公司以本票形式向安稳公司发放2.65亿美圆半年期贷款。

百富勤期望高风险高回报，并设想了还款途径：（1）对债务进行包装后，在美国市场发放债券；（2）在印尼股票市场筹资，并获得配售的主承销资格。不料安稳两者皆无法行通。百富勤无法收回该项投资，好在贷出2.65亿中有1.5亿进行了汇率的套期保值，否则输得更惨。主持该项贷款业务的债券部门负责人ANDRELEE，他35岁而业绩辉煌，成为高级经理，在98年1月清理后发现其投资业务中有5亿股垃圾股，令人无法承接，被喻为香港的尼克。

内在控制原因：过度进取心，未形成有效的管理与风险控制机制，如LEE获准为未获得标准普尔债信评级的公司发行债券。97年11月中旬，该公司非债券部门负责的高级经理才获悉公司当时持有7.5亿美圆的印尼盾。

破产原因：现金不足，缺600万美圆的现金，以至令拥有其8%股权的李嘉诚也不敢援手。后被法国一家公司买去，更名为法国百富勤，cash is king.