第一节现金管理

 现金：公司库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。流动性最强。

一、 现金的持有动机和成本

1. 现金的持有动机

（1） 交易动机（2）预防动机（3）投机动机

2.现金的成本

（1） 持有成本 公司因持有一定的现金而增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中，现金的管理成本是固定成本，在一定范围内与现金持有量基本不相关，属于决策无关成本。在投资收益是公司不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等于资金成本。这部分属于变动成本，与现金持有量成正比。

（2） 转换成本

 公司用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。其中与现金转换次数相关的固定性证券转换费用，属于变动成本，与现金持有量成反向变动关系。

（3） 短缺成本

 在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给公司造成的损失，包括直接损失和间接损失。现金短缺成本与现金持有量成反向变动关系。

二、 现金的收支管理

从现金周转的角度，考察现金收支管理（图）

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

1. 现金回收管理（加速收款）

（1） 缩短应收账款周转期，制定合理信用政策（第二节）

（2） 加速收款与票据交换，尽量避免由于票据传递而延误收取货款的时间

公司账款的收回需要经过四个时点，即客户开出付款票据、公司收到票据、票据交存银行、公司收到现金。三个时间段：票据邮寄时间、票据在公司停留时间以及票据结算时间。

A．邮政信箱法（锁箱法）

B．银行业务集中法

2.现金支出管理——延期支付货款，延长应付账款周转期