解放军文职招聘考试降低风险的措施

 在本节中，我们介绍三种降低风险的措施：多样化、购买保险、收集信息。

（一）多样化

提到“多样化”对于降低风险的作用，我们马上会想起这样一句箴言“别把鸡蛋放在一个篮子里”。的确，多样化能降低风险，但这也必须存在一定的前提。通过下面的案例，我们能够更好地理解多样化经营是如何降低风险的。

 

表4.3  销售空调和加热器         单位：元

	热天	冷天
空调	30000	12000
加热器	12000	30000

  

多样化降低风险的前提条件是什么呢？为什么这个组合能够降低风险呢？

（二）购买保险

我们知道，风险规避者为规避风险是愿意放弃一部分收入。如果保险的价格正好等于期望损失，风险规避者将会购买足够的保险，以使他们从任何可能遭受的损失中得到全额的补偿。

假设张君家里被盗的可能性为10％。如若被盗，其财产损失降为10000元，张君家庭财富的总值为50000元。

 

表4.4  投保的决策

	被盗（P=0.1）	未被盗（P=0.9）	期望财富
不投保	40000	50000	49000
投保	49000	49000	49000

 

投保并未改变张君财富的期望值，但它消除了两种可能结果之间的差异，降低了风险。那么，在一般情况下，消费者将会愿意对可能的财产损失购买多少金额的保险呢？

假定某君的财富为W₀，若他购买保险，保险公司对损失金额（h）全额赔偿，则购买保险之后的效用为U(W₀-R)。R表示保险费——即为可能的财产损失（h）投保，他必须支付的保险费用。若他不够买保险，则效用为U(g)。

我们应该从U(W₀-R)＝U(g)出发，来确定他愿意支付的保险费用R的最高限额。

例题3：如果一个消费者的效用函数为U=W^0.5，W₀＝90000，h=80000(譬如，发生火灾损失大部分财产)。发生火灾的概率为。求消费者最多愿意支付的保险费用R及保险公司的利润。

解：U(W₀-R)=0.95×+0.05×

    =0.95+0.05×

 R=5900

 又

 保险公司的利润为R－＝1900

（三）收集信息

当存在不确定性时，消费者是基于有限的信息进行决策。如果他能够拥有更多的信息，无疑可以使他做出更好的决策，风险也将因此而降低。信息的价值便是信息充分时做出选择的期望收益与信息不充分时做出选择的期望收益的差额。

例题4：假设你是一家商场的经理，要决定秋季服装的订货量。如果订100套，每套价格为180元；如果订50套，每套价格为200元，你的零售价为300元/套。但你不清楚衣服的销路如何？虽然你可以将没有销售出的衣服退给厂家，但只能得到进价的一半。在未掌握充分信息的情况下，你只能判断售出100套的概率为50％，售出50套的概率为50％。

                        表4.5：衣服销售利润

	可售出50套	可售出100套	期望收益
1、订50套	5000	5000	5000
2、订100套	1500	12000	6750

 

在未掌握充分信息的情况下，如果你是风险中性者，你一定会选择订购100套；如果你是风险规避者，你可能选择订购100套，也可能选择订购50套。

在掌握充分信息的情况下，你就可以做出正确的选择了。如果可销售量为50套，你会订购50套，利润将为5000元；如果可销售量为100套，你会订购100套，利润将为12000元。当这两种情况发生的概率相等时，你的期望收益为8500元。信息的价值可以计算为：

信息充分条件下的期望收益：    8500

不确定条件下的期望收益：      6750

  信息的价值：                  1750