解放军文职招聘考试发行市场的概念

 证券发行市场

（一）发行市场的概念

发行市场是发行主体向投资者出售新证券的市场。

证券发行市场是发行主体（政府、金融机构、公司）筹集资金的重要渠道，同时也为资金提供者（投资者）提供了投资及获得收益的机会。

（二）发行市场的构成

发行者（发行主体）投资者（发行客体）承销商（中介人）证券管理机构

证券的发行方式

（一）公募发行与私募发行

公募发行：也称“公开发行”，指向不特定的广大投资者公开发行证券的发行方式。

私募发行：也称“非公开发行”，证券发行人非公开地向特定的少数投资者发行证券的方式。

（二）直接发行与间接发行

直接发行：指证券发行者不通过证券发行中介机构，而是自己办理必要的发行手续，直接向投资者发行证券的发行方式。

间接发行 ：指证券发行者通过证券发行中介机构代理发行证券的发行方式。间接发行方式一般分为：代销发行、包销发行。

证券交易市场

1、概念   证券交易市场，或称二级市场，是已发行的证券在投资者之间流通的市场。

证券交易所，是有组织、有固定地点的集中买卖证券的场所，依据国家的有关法律设定，是证券交易市场的核心。

2、特征   公平性    公开性      组织性

3、组织形式     公司制与会员制

公司制证券交易所与会员制证券交易所

（1）公司制证券交易所：公司制证券交易所是按股份制原则建立的、由股东出资组成的组织，是一个以赢利为目的的法人团体。其特点是本身不参加证券买卖，只为证券商提供交易场地、设施和服务。权力机构是股东大会、董事会、监事会。

（2）会员制证券交易所：会员制证券交易所是指由各证券商会员自愿出资共同组成，不以赢利为目的，证券商在证券交易所的交易以自治自律、相互约束的方式进行的法人或非法人团体。交易所的会员必须是出资的证券经纪人或自营商，同时只有会员才能参加证券交易。权利机构是会员大会、理事会、监察委员会。

证券交易所基本职能

1，提供一个设施齐全的场所供买卖双方聚集在一起进行交易；

2，制定各项规章制度，对交易主体、交易对象和交易过程进行严格的管理，以维持一个公平而有序的市场；

3，收集和发布市场价格变动信息及证券价格相关的各类信息；

4，仲裁证券交易过程中发生的各种纠纷。

 

 

两种组织形式的证券交易所的区别：

①公司制证券交易所自身不参加证券交易，而是由与交易所具有合同关系的证券商参加；而会员制证券交易所则是由自己的会员参加交易，交易所与会员之间是一种自律关系。

②公司制证券交易所由公司提供完整的交易设备与服务，经纪人与之无关；而会员制证券交易所则以共同利益为目的，交易所设施由全体会员共有和共享。

③公司制证券交易所对于违约买卖造成的损失负赔偿责任，不过它有权向违约者就其所赔款及有关费用请求赔偿；会员制交易则不同，一切交易由买卖双方自己负责，交易所不负赔偿违约损失责任；

④公司证券交易所营业目的是为了赢利，一般交易费用较高，而会员制证券交易所是非赢利的，一般交易费用较低。