解放军文职招聘考试期货市场组织结构与投资者

 期货市场组织结构与投资者

期货市场由期货交易所、结算机构、中介与服务机构、投资者、期货监督管理机构和行业自律管理机构构成。中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商、保证金安全存管银行、交割仓库等。

 

第一节、期货交易所

一、性质与职能 

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。自身不参与交易。 

职能：

1提供交易场所、设施和服务

2设计合约、安排合约上市

3制定并实施期货市场制度与交易规则（保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债制度、风险准备金制度）

4组织并监督期货交易，监控市场风险

5发布市场信息

 

二、组织结构 

会员制

会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设机构是会员大会选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。

1、会员资格获得的方式：

①以交易所创办发起人的身份加入

②接受发起人的资格转让加入

③接受期货交易所其他会员的资格转让加入

④依据期货交易所的规则加入。

2、会员构成：自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。 

3、会员的权利和义务。参加会员大会，行使表决权、申诉权；在交易所进行期货交易，使用交易所设施；获得相关信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会。

4、组织架构：一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。 

会员大会—由全体会员组成，最高权力机构。

理事会—经会员大会选举产生的常设机构，对会员大会负责。理事长1人，副理事长若干，由理事会选举和任免，还有若干政府管理部门委任的非会员理事。（发号施令为主，具体操作由总经理来实施）

专业委员会—理事会下设若干专业委员会：会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会。

 5、管理架构：总经理、副总经理，相关的交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。

总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

 

公司制 

若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。

(1)会员资格：与会员制相似

(2)组织架构：股东大会、董事会、监事会、总经理等。

股东大会—全体股东组成，最高权力机构

董事会—常设机构，对股东大会负责。

总经理—对董事会负责，由董事会聘任或解聘。

监事会—股东代表和适当比例的公司员工代表组成。

公司制也有和会员制交易所一样的专业委员会。

入场交易的交易商的股东、高级职员或雇员不能成为交易所高级职员

 

区别：

(1)是否以营利为目标

(2)适用法律（会员制适用民法，公司制适用公司法）

(3)决策机构（会员制最高权力机构是会员大会，公司制是股东大会；会员制最高权力机构的常设机构是理事会，公司制是董事会）。