解放军文职招聘考试交割

 五、交割

（一）什么是交割

交割是指期货合约到期时，按期交所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。

以标的物所有权转移方式进行的交割为实物交割，多适用于商品期货;按结算价进行现金差价结算的交割方式为现金交割，多适用于股指期货、短期利率期货、英国股票期货等。

（二）交割的作用 

1交割是联系期货与现货的纽带。 

2交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证，使期货市场发挥价格晴雨表的作用。 

（三）实物交割的方式与交割结算价的确定

1.实物交割方式---集中交割和滚动交割两种。

集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式（上期所、大商所的棕榈油 线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯）

滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。滚动交割使交易者在交割时间的选择上更为灵活，可减少储存时间，降低交割成本。（郑交所是两种方式结合、大商所黄大豆1号、2号 豆粕 豆油 玉米）

2.实物交割结算价---以交割结算价为基础计价，加上不同等级商品质量、仓库地点的升、贴水。

 

（四）实物交割的流程

以会员名义在交易所进行实物交割的流程：

1交易所对交割月份持仓合约进行交割配对。

2买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。 

3增值税发票流转。 

 

（五）标准仓单：

标准仓单是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。标准仓单的形式有仓库标准仓单(最主要)和厂库标准仓单。