解放军文职招聘考试期货价格分析

 一、期货行情表术语

 

期货行情表提供了某一时点上某种期货合约交易的基本信息。

(1)合约。

每一个期货合约都用合约代码表示，合约代码由期货品种交易代码和合约到期月组成。

例如：a1505，a是黄大豆一号交易代码，1505表示到期月份为2015年5月

 

(2)开盘价：是交易开始前5分钟经集合竞价产生的（其中，前4分钟为期货合约买、卖申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间）。集合竞价未产生成交价格的。以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。

(3)最高价。(4)最低价。(5)最新价。(6)涨跌：某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日的结算价之差。

(7)买价：某一期货合约当前的最高申报买入价。(8)买量。(9)卖价：某一期货合约当前的最低申报卖出价。

(10)卖量：与当前的最低申报卖出价对应的卖出量。(11)成交量（是双边累计数量）。(12)持仓量（是双边累计数量）。

成交量和持仓量中金所只计算单边，其他三家双边计算。

(13)收盘价。

(14)结算价：某一期货合约当日所有成交价格的加权平均，与成交价格相对应的成交量作为权重。(15)昨收盘。(16)昨结算。（17）其他

 

二、常见期货行情图

 

1、闪电图和分时图——适合较短时间内分析，日内交易。

闪电图：把每一笔成交价都在座标中标出来

分时图：把时间等分，将每段时间的价格标出来

2、K线图和竹线图——适合较长时间跨度分析。

3.点数图

 

第二节、基本面分析

 

一、什么是基本面分析

基本分析基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。期货价格的基本分析具有以下特点：以供求决定价格为基本理念，分析价格变动的中长期趋势。

 

二、供求分析

 

（一）供给及其构成

供给是指在一定的时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

影响供给的因素：价格、生产成本、技术和管理水平、相关产品价格、厂商的预期。

本期供给量由其储存量、本期产量和本期进口量构成

 

1.期初库存量也就是上一期的期末结存量

2.当期国内生产量

3.当期进口量是本国市场销售的在国外生产的产品数量

 

（二）需求及其构成

需求是指在一定的时间和地点，在各种价格水平下买方愿意并有能力购买的产品数量。当期需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成。当期国内消费量包括居民消费量和政府消费量，主要受消费者人数、消费者的收入水平和购买能力、消费结构、相关产品价格等因素的影响

影响需求的因素：价格、收入水平、偏好、相关产品价格、消费者的预期。

 

需求量的构成

1.当期国内消费量——其变化对商品期货需求及价格的影响要大于对现货市场的影响

2.当期出口量

3.期末结存量——分析期货商品价格变化趋势最重要的数据之一，必须了解有关商品主要出口国和进口国的商品期末结存量

 

（三）均衡价格

市场供给量与需求量正好相等时所形成的价格。

 

（四）供求分析----平衡表法

 

三、宏观经济分析

 

（一）经济周期 复苏、繁荣、衰退、萧条

（二）经济政策

货币政策、财政政策、产业政策

（三）经济数据

 

四、产业链分析

五、其他影响因素

（一）政治因素

（二）自然因素

（三）国际性行业组织政策

（四）投资和心理因素