2020年安徽省国家电网官网招聘考试金融类知识:方差组合理论的假设条件

马科维茨均值-方差组合理论的假设条件：

　　(1)单期投资

　　单期投资是指投资者在期初投资，在期末获得回报。单期模型是对现实的一种近似描述，如对零息债券、欧式期权等的投资。

　　(2)投资者事先知道资产收益率的概率分布，并且收益率满足正态分布的条件。

　　(3)经济主体的效用函数是二次的

　　(4)经济主体以期望收益率(亦称收益率均值)来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的方差(或标准差)来衡量收益率的不确定性(风险)，因而经济主体在决策中只关心资产的期望收益率和方差。

　　(5)经济主体都是非饱和的和厌恶风险的，遵循占优原则，即：在同一风险水平下，选择收益率较高的证券;在同一收益率水平下，选择风险较低的证券。