一、单项选择题
1.下列关于营运资金的特点中，不正确的是( )。
A.营运资金的来源具有多样性
B.营运资金的数量具有波动性
C.营运资金的周转具有长期性
D.营运资金的周转具有短期性
2.下列有关营运资金的等式中正确的是( )。
A.营运资金=流动资产-流动负债
B.营运资金=资产-负债
C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债
D.营运资金=长期资产-流动负债
3.不属于企业营运资金筹集方式的是( )。
A.银行短期借款
B.商业信用
C.发行股票
D.应付职工薪酬
4.企业保持高水平的现金、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资策略是( )。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.激进的流动资产融资策略
D.保守的流动资产融资策略
5.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性流动负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是( )。
A.期限匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.折中融资策略
6.甲公司对营运资金管理策略进行调整，高管A认为应采用紧缩的流动资产投资策略，下列各项可以支持其理论的是( )。
A.对管理水平要求较低
B.节约流动资产的持有成本
C.充足现金用于偿还应付账款
D.维持较高的流动资产与销售收入的比率
7.企业为了满足日常生产经营的需要而持有的现金额属于( )。
A.弥补性动机
B.预防性动机
C.投机性动机
D.交易性动机
8.下列各项中不属于企业内部现金管理制度内容的是( )。
A.专人管理制度
B.现金登记制度
C.内部审计制度
D.现金收入管理
9.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。
A.企业账户所记存款余额
B.银行账户所记企业存款余额
C.企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额
D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额
10.下列关于现金周转期的计算公式正确的是( )。
A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期
B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期
D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期
11.ABC公司预测的年度赊销收入净额为500万元，应收账款的平均收款时间为30天，资金成本率为12%，一年按360天计算，假设不考虑变动成本率，则应收账款的机会成本为( )万元。
A.5
B.3.5
C.6
D.7
12.在企业日常的赊销交易中，债务人会有无力偿还债务的情况，债权人会因无法收回应收账款而发生损失，则该损失是( )。
A.应收账款的机会成本
B.应收账款的管理成本
C.应收账款的坏账成本
D.应收账款的收账成本
13.某企业拟采用新的信用条件“2/10，1/20，n/90”，预计销售收入为5400万元，预计将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为40万元，管理成本为10万元。预计销售利润率为20%(未扣除以下成本费用前的税前利润/销售收入)，有价证券利息率为8%。一年按360天计算，假设不考虑变动成本率，则该企业采纳新的政策后给企业带来的利润为( )万元。
A.866.4
B.859.6
C.725.6
D.816.4
14.下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的是( )。
A.取得成本=购置成本
B.储备存货的总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
C.订货成本=固定订货成本+变动订货成本
D.储存成本=固定储存成本+变动储存成本
15.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是( )。
A.常设采购机构的基本开支
B.采购员的差旅费
C.存货占用资金应计利息
D.存货的保险费
16.某企业按照经济订货量进货，每年所需的原材料为160000件，企业每次订货成本为10元，单位存货年储存成本为0.8元/件。则下列表述中，正确的是( )。
A.经济订货量为1600件
B.每年订货次数为100次
C.总订货成本为800元
D.每次订货的相关总成本为2000元
17.某企业需要借入资金225万元，由于贷款银行要求将贷款金额的10%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为( )万元。
A.250
B.225
C.202
D.247.5
18.某企业借入一年期年利率为8%的贷款5000万元，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际年利率大约为( )。
A.8%
B.12%
C.16%
D.20%
19.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为1000万元，年度内使用了800万元(使用期平均9个月)，假设利息率为每年10%，年承诺费率为0.8%，则年终企业应支付利息和承诺费共为( )万元。
A.60
B.61.6
C.63.2
D.66.4
20.在商品交易中买方先取货后付款时发生的一种信用形式是( )。
A.预收货款
B.应付票据
C.应付账款
D.票据贴现
21.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10，N/30”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是( )。
A.36.73%
B.36.36%
C.18.37%
D.23.26%
22.下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是( )。
A.现金折扣率
B.折扣期
C.信用标准
D.信用期
答案与解析
一、单项选择题
1.
【答案】C
【解析】营运资金一般具有如下特点：(1)营运资金的来源具有多样性;(2)营运资金的数量具有波动性;(3)营运资金的周转具有短期性。因此，选择选项C。
2.
【答案】A
【解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
3.
【答案】C
【解析】企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应付股利、应付职工薪酬等多种内外部融资方式。而吸收直接投资、发行股票、发行债券等方式属于企业筹集长期资金的方式，不属于营运资金的筹集方式。
4.
【答案】B
【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金、高水平的应收账款(通常给予客户宽松的付款条件)和高水平的存货通常源于补给原材料或不愿意因为产成品存货不足而失去销售。
5.
【答案】C
【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。
6.
【答案】B
【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率，所以对企业管理水平要求较高，由于持有的流动资产较低，所以节约了流动资产的持有成本，但同时提高了缺乏现金偿还应付账款的可能。
7.
【答案】D
【解析】交易性动机。企业持有现金是为了满足日常生产经营的需要，企业在生产经营过程中需要购买原材料，支付各种成本费用，为了满足这种要求，企业应持有一定数量的现金。
8.
【答案】D
【解析】企业内部现金管理制度包括专人管理制度、现金登记制度、内部审计制度。
9.
【答案】C
【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。
10.
【答案】B
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
11.
【答案】A
【解析】应收账款的机会成本=500/360×30×12%=5(万元)。
12.
【答案】C
【解析】在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能因无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本。
13.
【答案】D
【解析】销售产品的利润=5400×20%=1080(万元)，应收账款平均收现期=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)，应收账款机会成本=5400/360×52×8%=62.4(万元)，坏账成本=5400×50%×4%=108(万元)，折扣数额=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元)，实施新政策的利润=1080-62.4-108-43.2-40-10=816.4(万元)。
14.
【答案】A
【解析】取得成本=订货成本+购置成本，因此选项A的表述不正确。
15.
【答案】A
【解析】常设采购机构的基本开支属于固定性订货费用，和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本;采购员的差旅费与订货次数相关，属于变动订货费用;存货占用资金应计利息和存货的保险费与存货储存数量有关，属于变动储存成本，均属于决策相关成本。
16.
【答案】C
【解析】经济订货批量=(2×160000×10/0.8)1/2
=2000(件)，每年订货次数=160000/2000=80(次)，总订货成本=80×10=800(元)，每次订货的相关总成本=(2×160000×10×0.8)1/2=1600(元)。
17.
【答案】A
【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×(1-补偿性余额比率)，所以本题中需要向银行申请的贷款数额=225/(1-10%)=250(万元)，所以选项A正确。
18.
【答案】C
【解析】在加息法付息的条件下，实际利率大约相当于名义利率的2倍。
19.
【答案】C
【解析】企业应支付利息=800×10%×(9/12)=60(万元)
企业应支付的承诺费=200×0.8%+800×0.8%×(3/12)=3.2(万元)
企业应支付的利息和承诺费合计=60+3.2=63.2(万元)
20.
【答案】C
【解析】应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。由于购买者往往在到货一段时间后才付款，商业信用就成为企业短期资金来源。
21.
【答案】C
【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。
22.
【答案】D
【解析】放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣率/(1-现金折扣率)×360/(信用期或付款期-折扣期)，可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，信用期、付款期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以本题应该选择选项D。
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