2019中级《财务管理》重要考点：项目现金流量

 

项目

 

基本点阐述

 

投资期

 

1.长期资产投资：包括在固定资产、递延资产等长期资产上的购入、建造、运输、安装、试运行等方面所需的现金支出，如购置成本、运输费、安装费等。

 

2.营运资金垫支：它是指投资项目形成了生产能力，需要在流动资产上追加的投资。为该投资垫支的营运资金是追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

 

营业期

 

营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税（公式1）=税后营业利润+非付现成本（公式2）=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率（公式3）

 

推导过程：

 

营业现金流量=收入-付现成本-所得税（公式1）

 

=收入-（营业成本-非付现成本）-所得税

 

=收入-营业成本 -所得税+非付现成本

 

=税后营业利润+非付现成本（公式2）

 

营业现金流量=收入-付现成本-所得税

 

=收入-付现成本-（收入-付现成本-非付现成本）×所得税税率

 

=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率（公式3）

 

终结期

 

1.固定资产变价净收入

 

2.固定资产变现净损益对现金净流量的影响：

 

固定资产变现净损益对现金净流量的影响=（账面价值-变价净收入）×所得税税率

 

如果（账面价值-变价净收入）＞0，则意味着发生了变现净损失，可以抵税，减少现金流出，增加现金净流量。

 

如果（账面价值-变价净收入）＜0，则意味着发生了变现净收益应该纳税，增加现金流出，减少现金净流量。

 

3.垫支营运资金的收回