2019年注册会计师考试《财务成本管理》预习试题及答案8

 　　1.

　　下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正确的是(　　)。

　　A.临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

　　B.长期资产和稳定性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金

　　C.部分临时性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金

　　D.部分临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

　　2.

　　如果一个企业为了能够正常运转，不论在经营的淡季或旺季，都需要保持一定的临时性负债，则该企业在该筹资政策下，经营淡季和经营旺季的易变现率(　　)

　　A.均大于1

　　B.经营淡季小于1，经营旺季大于1

　　C.经营旺季小于1，经营淡季大于1

　　D.均小于1

　　3.

　　某公司生产经营淡季时，需占用流动资产80万元，长期资产120万元，生产旺季还要增加50万元的临时性存货，若企业股东权益资本为100万元，长期负债50万元，自发性流动负债10万元，其余则要靠借入短期借款提供资金来源，该企业实行的是(　　)。

　　A.长久型筹资政策

　　B.保守型筹资政策

　　C.激进型筹资政策

　　D.适中型筹资政策

　　4.

　　某企业在生产经营淡季，流动资产为300万元，长期资产为500万元，在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是700万元。则在经营淡季的易变现率是(　　)。

　　A.40%

　　B.60%

　　C.67%

　　D.100%

　　5.

　　由于甲公司生产经营不稳定，财务经理要求使用保守型筹资政策，企业在生产经营淡季，流动资产为400万元，长期资产为1000万元，在生产经营旺季易变现率为75%，由于季节性增加的流动资产为400万元，那么企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是( )万元。

　　A.300

　　B.1300

　　C.1600

　　D.600

　　6.

　　甲公司是一家生产和销售空调的企业，夏季是其生产经营旺季，应收账款和存货合计比淡季多150万元，应付账款比淡季多100万元。根据如下甲公司资产负债表，该企业的营运资本筹资策略是( )。

　　甲公司资产负债表

　　2015年6月30日 单位：万元

 

资产	金额	负债及所有者权益	金额
货币资金（经营）	30	应付账款	200
以公允价值计量且其变动计入当前损益的金融资产	50	长期借款	300
应收账款	320	股东权益	300
存货	400
资产总计	800	负债及股东权益总计	800

 

　　A.保守型筹资策略

　　B.适中型筹资策略

　　C.激进型筹资策略

　　D.无法判断

　　7.

　　一般来讲，短期负债筹资的成本要(　　)长期负债。

　　A.高于

　　B.低于

　　C.等于

　　D.无法确定

　　8.

　　关于放弃现金折扣的成本大小，下列说法正确的是(　　)。

　　A.与折扣百分比的大小呈反向变化

　　B.与信用期的长短呈同向变化

　　C.与折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化

　　D.与折扣期的长短呈同方向变化

　　9.

　　下列各项中，不属于商业信用融资的是(　　)。

　　A.预收账款

　　B.应付票据

　　C.短期借款

　　D.应付账款

　　10.

　　放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本不变的情形是(　　)。

　　A.信用期、折扣期不变，折扣百分比降低

　　B.折扣期、折扣百分比不变，信用期缩短

　　C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

　　D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

　　11.

　　甲公司按照2/10、n/50的条件购入货物100万元，甲公司想要享受现金折扣，一年按360天考虑，那么甲公司可以接受的银行借款利率最高为( )。

　　A.18%

　　B.17%

　　C.16%

　　D.15%

　　12.

　　某企业向银行取得一年期贷款1000万元，年利息率为8%，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约是(　　)。

　　A.8%

　　B.16%

　　C.10%

　　D.12%

　　13.

　　某企业按年利率8%向银行借款500万元，期限一年，银行要求保留10%的补偿性余额(银行按年利率1.5%付息)，则该项借款的有效年利率为(　　)。

　　A.7.07%

　　B.8.72%

　　C.8.89%

　　D.7.85%

　　14.

　　名义利率就是为实际利率的借款方式为( )。

　　A.按贴现法支付银行利息

　　B.按收款法支付银行利息

　　C.按加息法支付银行利息

　　D.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额

 

　　1. 【答案】 B

　　【解析】

　　适中型营运资本筹资策略下，临时性流动资产均通过短期金融负债筹集解决，所以选项A、C、D错误。

　　【知识点】 适中型筹资策略

　　2. 【答案】 D

　　【解析】

　　在经营淡季，波动性流动资产为0，适中型和保守型筹资政策都不会有临时性负债，所以只可能是激进型筹资政策，在激进型筹资政策下，不论经营淡季或旺季，易变现率均是小于1的，选项D正确。

　　【知识点】 激进型筹资策略

　　3. 【答案】 C

　　【解析】

　　激进型筹资政策的特点是：临时性负债(主要是短期借款)不但融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性流动资产和长期资产的资金需要。该公司的长期资产+稳定性流动资产>股东权益+长期债务+自发性流动负债，可以判定其采用的是激进型筹资政策。

　　【知识点】 激进型筹资策略

　　4. 【答案】 C

　　【解析】

　　在经营淡季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(700-500)/300=67%。

　　【知识点】 激进型筹资策略

　　5. 【答案】 C

　　【解析】

　　在经营旺季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(X-1000)/(400+400)=75%。所以X=(400+400)×75%+1000=1600(万元)。

　　【知识点】 保守型筹资策略

　　6. 【答案】 A

　　【解析】

　　淡季时，稳定性流动资产和长期资产=800-50-150=600(万元)，自发性负债、长期负债和股东权益=800-100=700(万元)，稳定性流动资产和长期资产小于自发性负债、长期负债和股东权益，属于保守型筹资策略，选项A正确。

　　【知识点】 保守型筹资策略

　　7. 【答案】 B

　　【解析】

　　一般来讲，短期负债的利率低于长期负债，短期负债筹资的成本也就较低。

　　【知识点】 短期债务筹资的特点

　　8. 【答案】 D

　　【解析】

　　本题的考点是商业信用决策中的决策指标放弃现金折扣成本的计算和影响因素。放弃现金折扣成本=折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)，据公式可知放弃折扣成本大小与折扣百分比大小、折扣期的长短呈同向变化，与信用期长短呈反向变化。

　　【知识点】 商业信用筹资

　　9. 【答案】 C

　　【解析】

　　商业信用是指商品交易中延期付款或预收货款所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据和预收账款等，因此选项C是错误的。

　　【知识点】 商业信用筹资

　　10. 【答案】 C

　　【解析】

　　放弃现金折扣成本= ，在信用期、折扣期不变的前提条件下，折扣百分比与放弃现金折扣成本成同方向变化，折扣百分比降低，将会降低放弃现金折扣成本，选项A错误;在折扣期、折扣百分比不变的前提条件下，信用期与放弃现金折扣成本成反方向变化，信用期缩短，将会提高放弃现金折扣成本，选项B错误;信用期和折扣期等量延长，在折扣百分比不变的前提条件下，放弃现金折扣成本不变，选项C正确;在折扣百分比、信用期不变的前提条件下，折扣期与放弃现金折扣成本成同方向变化，折扣期延长，将会提高放弃现金折扣成本，选项D错误。

　　【提示】放弃现金折扣成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。

　　【知识点】 商业信用筹资

　　11. 【答案】 A

　　【解析】

　　为了使得享受现金折扣，那么放弃现金折扣的成本要大于银行借款利率，假设我们借入银行利率为i，那么2%/(1-2%)×360/(50-10)≥i，得到i≤18.37%。

　　【知识点】 商业信用筹资

　　12. 【答案】 B

　　【解析】

　　【知识点】 短期借款

　　13. 【答案】 B

　　【解析】

　　利息=500×8%-500×10%×1.5%=39.25(万元)，实际借款额=500×(1-10%)=450(万元)，有效年利率=39.25/450=8.72%。

　　【知识点】 短期借款

　　14. 【答案】 B

　　【解析】

　　收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法,由于利息和本金都是到期时支付，所以名义利率与实际利率是相等的。

　　【知识点】 短期借款筹资