【单选题】：
下列风险中，不属于市场风险的是( )。
A. 商品价格风险
B. 替代品竞争风险
C. 社会文化风险
D. 汇率风险
【答案】C
【解析】外部风险包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险和产业风险。其中市场风险包括：(1)产品或服务的价格及供需变化带来的风险。(2)能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。(3)主要客户、主要供应商的信用风险。(4)
税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。(5)潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。
【单选题】：
甲公司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理王某自 2011 年 6 月起，未经董事会批准，私自将 1.82 亿元以存单质押的方式为乙公司及其关联公司提供全额银行承兑保证。该项业务将于 2013 年 6 月到期，乙及其关联公司表示不能如期归还，公司存款 1.82 亿元将被银行扣除。根据以上信息可以判断，甲公司面临的风险属于( )。
A.财务风险 B.政治风险
C.战略风险 D.运营风险
【答案】D
【解析】因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险属于运营风险(操作风险)。
【单选题】：
甲公司是一家大型基础设施承建企业，根据业务发展需要，甲公司需要在美国采购一套大型机械设备。管理层经过讨论确定了与此次设备采购相关的主要风险。下列各项与该设备采购有关的风险中，属于操作风险的是( )。
A. 采购部门可能由于不熟悉美国市场供应商的情况，无法在有限时间内寻找到最佳设备供应商
B. 该套设备由于采用了某项国防科技核心技术，可能受到美国政府的监控，甚至可能限制外国厂商购
买
C. 财务人员可能由于不熟悉外汇市场交易规则，发生错误的外汇套期操作指令
D. 该套设备购置单价较高，甲公司向一家外资申请专项贷款，但是由于无法提供同等金额的担保物/质押品，甲公司可能无法获得必要的贷款
【答案】C
【解析】选项 A 属于运营风险;选项 B 属于政治风险;选项 C 是由于财务人员操作失误导致发出错误的指令，属于操作风险;选项 D 属于市场风险。
【单选题】：
甲公司是一家稀有矿产开发企业，正考虑在乙国进行开采。乙国政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋，从而确保了政府能获取所有的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。
A. 邀请乙国政府成为投资企业的共有人
B. 邀请当地矿业开采者的参与和投资
C. 全球融资满足当地对资金的需求
D. 为资产投保
【答案】D
【解析】风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：
(1) 保险;(2)非保险型的风险转移;(3)风险证券化。选项 A 属于风险控制。选项 B 属于风险转换。选项 C 属于风险对冲。
【单选题】：
2015 年 4 月 10 日，国内某铜贸易商，以 7155 美元/吨的价格与智利供货商签订了 5000 吨购货合同。由于从订货到装船运输再到国内港口的时间预计还要 45 天左右。于是，该贸易商于 4 月 10 日在英国伦敦期货市场卖出 6 月期铜合约 200 手，25 吨/手，成交均价为 7145 美元/吨。到 2015 年 5 月 25 日，进口铜到港卸货完毕，该贸易商卖出 5000 吨铜现货，价格为 7172 美元/吨;同时在期货市场上买入 200 手 6 月铜合约进行平仓，成交均价为 7168 美元/吨。该贸易商的这种做法属于( )。
A.风险对冲 B.风险规避
C.风险转移 D.风险转换
【答案】A
【解析】风险对冲指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲， 也就是，使这些风险的影响互相抵销。在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。
【单选题】：
大华公司是一家大型家电企业。2015 年初，公司领导召开会议，集体通过以下决定：①将手中多余资金 1.2 亿元投资于国家发行的三年期国债、某能源集团发行的三年期重点企业债券，以及业绩优良的公司股票。②预提 1000 万元准备金用于可能发生的异地员工劳动争议。③在厂区内全面禁止吸烟。④针对公司固定资产加强投保，防止出现意外损失。根据以上信息可以判断，该公司以上决策中属于风险补偿策略的是( )。
A.① B.② C.③ D.④
【答案】B
【解析】风险补偿指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。①属于风险对冲;③属于风险控制;④属于风险转移。
【单选题】：
下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。
A. 甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费
B. 乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为 5 亿元的中长期贷款提供担保
C. 丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”
的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售
D. 丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商场签订合作协议， 由该网络商场每年支付固定版权费用，商场会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐
【答案】D
【解析】本题考核的是风险管理策略的工具。选项 A、B 属于风险补偿;选项 C 属于风险控制;选项 D
属于风险转移。
【单选题】：
下列选项中，不属于风险度量方法的是( )。
A. 最大可能损失
B. 概率值
C. 在险值
D. 风险资本
【答案】D
【解析】风险度量方法包括：(1)最大可能损失。(2)概率值。(3)期望值。(4)在险值。
【单选题】：
甲公司是一家上市公司，主营业务为生产销售冰箱。2013 年收购利多矿业 100%的股权。由于甲公司未从事过矿产资源的开采、生产和销售，在矿山经营管理和技术方面缺少经验。为防范可能发生的风险， 甲公司决定提取风险准备金。根据以上信息可以判断，甲公司的这一做法属于( )。
A. 损失融资
B. 风险资本
C. 应急资本
D. 套期保值
【答案】B
【解析】风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金，选项 B 正确。损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理。应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款(或资产负债表上的其他实收资本项目)， 并为此按时间向资本提供方缴纳权力费。
【单选题】：
2015 年 2 月 22 日大豆的现货价格为 2840 元/吨，同日大连商品交易所 3 月 1 日到期的大豆期货合约的价格为 2920 元/吨，3 月 15 日，7 月份到期的大豆期货合约的价格为 2865 元/吨，那么该大豆的基差为( ) 元/吨。
A.55 B.80 C.-80 D.-55
【答案】C
【解析】基差是最近的现货价格跟对应产品最近月份期货合约的价格差。公式是：基差=现货价格-期货价格=2840-2920=-80(元)，7 月份期货价格由于不是同日的不具有可比性为干扰项。
【单选题】：
2015 年 4 月 6 日，大豆现货价格为 2020 元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进 200 吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。4 月 6 日买进 20 手 9 月份到期大豆期货合约，10 吨/手，成交价格为 2025 元/吨。5 月 6 日该加工商在现货市场按照 2050 元/吨的价格买进 200 吨大豆的同时，卖出 20 手 9 月份到期大豆期货合约平仓， 成交价格为 2052 元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，5 月 6 日对冲平仓时该套期保值的净损益为( )元。
A.-600
B.-400 C.600 D.300
【答案】A
【解析】套期保值的净损益=200×(2020-2050)+20×10×(2052-2025)=-600(元)。
【单选题】：
甲公司是一家食品加工企业，需要在 3 个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是 4000 元/吨。甲公司管理层预计 3 个月后大豆的市场价格将超过 4600 元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采取的是( )。(2011 年)
A. 卖出 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看涨期权
B. 卖出 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看跌期权
C. 买入 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看涨期权
D. 买入 3 个月后到期的执行价格为 4500 元/吨的看跌期权
【答案】C
【解析】本题考查衍生金融工具的运用。企业需要在 3 个月后采购一批大豆，由于预计大豆价格将要上涨，为了锁定原材料成本应采用套期保值的措施，即应买入看涨期权或卖出看跌期权。进一步来分析的话，期权交易卖方的亏损风险可能是无限的(看涨期权)，也可能是有限的(看跌期权)，盈利风险是有限的(以期权费为限);期权交易买方的亏损风险是有限的(以期权费为限)，盈利风险可能是无限的(看涨期权)，也可能是有限的(看跌期权)。基于以上的分析，选项C 为最佳选项。
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