2019注册会计师考试《公司战略风险管理》巩固提升试题及答案（六）

 　　1.【多选题】关于大数据时代数据分析表述错误的有( )

　　A.大数据因其价值密度高而价值巨大

　　B.大数据因其海量数据需要处理，故对时效性要求相对较低

　　C.大数据中包括传统的以文本资料为主的结构化数据

　　D.大数据中有价值的信息可能转瞬即逝

　　【答案】AB

　　【解析】大数据价值巨大，但价值密度低，所以选项A错误。大数据处理时效性高，因为在海量的数据面前，处理数据的效率关乎数据是否有使用价值，所以选项B错误。

　　2.【单选题】下列关于公司治理的有关说法中，不正确的是( )。

　　A.信号显示机制可分为学历信号显示、财富信号显示和经历信号显示

　　B.股东有权力直接解聘不称职的经理人员

　　C.机构投资者行动主义的目的是影响所投资公司的未来发展

　　D.股东大会所作的公司重大事项的决定，董事会必须执行

　　【答案】B

　　【解析】股东虽然没有权力直接解聘不称职的经理人员，但他们可以通过手中的投票权威胁董事会，使公司的董事会更加尽责，进而使得经理人员不敢随意侵占股东的利益。所以选项B错误。

　　3.【多选题】关于公司治理的概念，下述理解正确的有( )。

　　A.广义的公司治理概念涵盖了企业文化、企业的战略决策系统等

　　B.拥有相同或类似的治理结构和治理机制的企业，绩效也相同或类似

　　C.公司治理的实质就是委托代理关系下利益相关方的权、责、利配置问题

　　D.狭义的公司治理主要指内部治理

　　【答案】CD

　　【解析】泛广义的公司治理概念涵盖了企业文化、企业的战略决策系统等，所以选项A错误。实践中，拥有相同或类似的治理结构和治理机制的企业，绩效却存在着差异，所以选项B错误。

　　4.【多选题】下列关于公司内部治理结构表述正确的有( )。

　　A.公司的内部董事可进一步划分为关联董事和独立董事

　　B.我国大陆和台湾地区的董事会模式通常为复合结构

　　C.薪酬与考核委员会只负责制定董事与监事的考核标准及薪酬方案

　　D.股东大会是公司内部的最高权力机构和决策机构

　　【答案】BD

　　【解析】公司的外部董事可进一步划分为关联董事和独立董事，所以选项A错误。薪酬与考核委员会负责制定董事、监事与高级管理人员的考核标准及薪酬政策与方案，所以选项C错误。

　　5.【多选题】下列关于公司治理的有关表述中错误的有( )。

　　A.影响公司治理效率的因素不仅包括公司内部治理结构，还包括公司外部治理机制

　　B.面向经理人的股权激励兼具“报酬激励”和“所有权激励”双重作用

　　C.针对造成代理问题的事后信息不对称采用信号显示机制措施

　　D.公司治理机制主要有三大类：权益机制、市场机制和管理机制

　　【答案】AC

　　【解析】影响公司治理效率的因素不仅包括公司内部治理结构和公司外部治理机制，还包括公司治理的基础设施，所以选项A表述错误，符合题意，为正确答案。针对造成代理问题的事前信息不对称采用信号显示机制措施，所以选项C表述错误，符合题意，为正确答案。本题涵盖第五章主要章节内容。

　　6.【单选题】下列不属于政治风险的是( )。

　　A.甲企业不能将赚取的利润汇回国内母公司

　　B.乙企业所在国实施进口配额

　　C.丙企业因未能及时缴税被所在国政府没收资产

　　D.丁企业无法从当地银行进行融资

　　【答案】C

　　【解析】政治风险主要源于外汇管制的规定、进口配额和关税、组织结构及要求最低持股比例、限制向东道国的银行借款以及没收资产。选项C因为丙企业违反所在国税法而被没收资产，属于法律风险。所以本题选择C。

　　7.【单选题】关于损失事件管理，下列表述错误的是( )。

　　A.应急资本是风险资本的表现形式之一

　　B.风险准备金是传统的风险资本表现形式

　　C.预期损失融资属于风险资本的范畴

　　D.风险资本取决于公司的风险偏好

　　【答案】C

　　【解析】预期损失融资一般作为运营资本的一部分，而非预期损失融资则属于风险资本的范畴。因此，选项C表述错误。

　　8.【单选题】甲公司每年最低运营资本是2000万元，但是有3%的可能性需要3000万元才能维持运营;有5%的可能性需要2500万元才能维持运营。如果该公司风险资本为600万元，则该公司生存概率为( )。

　　A.大于97%

　　B.大于95%，小于97%

　　C.小于5%

　　D.97%

　　【答案】B

　　【解析】根据题意，甲公司有5%的可能性需要风险资本500万元;有3%的可能性需要风险资本1000万元。甲公司目前有600万元风险资本，因此，其生存概率介于95%和97%之间。

　　9.【单选题】甲企业是一家大型纺织企业，主要产品的原材料为棉花，甲企业预计未来棉花价格将持续增长。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式降低棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是( )。

　　A.甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利

　　B.甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格

　　C.甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负

　　D.甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割

　　【答案】A

　　【解析】套期保值的目的是降低风险而不是获利;投机的目的是承担额外的风险以盈利，会增加风险，所以选项A错误。

　　10.【多选题】甲公司是一家光伏发电企业。受技术、经济等多种因素影响。光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低，给甲公司的生存和发展带来威胁。更糟糕的是，公司在新建光伏电站时，因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高，并且破坏生态环境。甲公司面临的风险有( )。

　　A.操作风险

　　B.市场风险

　　C.自然环境风险

　　D.运营风险

　　【答案】BCD

　　【解析】“光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低”这属于“潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险”属于市场风险。“因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高，并且破坏生态环境”属于企业管理层决策上的失误，所以属于运营风险。“造成生态环境的破坏”是因为企业行为造成的自然环境的破坏，所以很可能因为这种行为而承担损失，所以属于自然环境风险。所以本题答案选择BCD。

　　11.【多选题】甲公司是一家环保设备制造商。2010年，甲公司把以投资建设环保项目为由从银行取得的贷款转而投入了房地产开发。几年后，由于政府宏观调控政策的出台和房地产业的收缩，甲公司投入房地产开发的大部分资金无法收回，经营陷入危机。上述案例所涉及的风险有( )。

　　A.法律和合规风险

　　B.产业风险

　　C.操作风险

　　D.政治风险

　　【答案】ABD

　　【解析】未按规定用途用款，可能面临法律和合规风险;政府宏观调控政策的出台可能涉及政治风险;房地产业的收缩，使作为政府宏观调控对象的甲公司可能面临产业风险。

　　12.【多选题】睿达公司是一家生产台式计算机企业。生产台式机所用内存条全部从T地区的鑫诚公司进口，同时台式机主要外设(键盘、鼠标等)均外购知名品牌。T地区内存条产量占到全球的90%以上。后T地区发生大地震，内存条无法正常供货，并导致内存条市场价格一路攀升。睿达公司为避免停产引发更大的直接损失，高价购进内存条以确保按时履约交货。为补充流动性，睿达公司紧急按约定向银行提用应急金，6个月后连本带息归还。下列说法正确的有( )

　　A.睿达公司为弥补突发事件造成的较大损失，采用了风险转移的应对策略

　　B.睿达公司外购知名品牌外设产品，能为其在市场中增加竞争优势

　　C.睿达公司涉及了两种类型的货源策略

　　D.睿达公司遭遇了市场风险

　　【答案】CD

　　【解析】睿达公司为弥补突发事件造成的较大损失，向银行短期借入应急资本，采用的是风险补偿策略，所以选项A错误。睿达公司外购知名品牌外设产品，其竞争对手也可购买，故不能为其在市场中增加竞争优势，所以选项B错误。睿达公司采用了两种货源策略：单一货源策略(内存条)和由供应商负责交付一个完整的子部件(鼠标和键盘)，所以选项C正确。因T地区地震，导致内存条价格一路攀升，睿达公司被迫高价购买，遭遇了市场风险，所以选项D正确。

　　13.【多选题】甲公司是一家生产高档不锈钢表壳的企业，产品以出口为主，以美元为结算货币。公司管理层召开会议讨论如何管理汇率风险，与会人员提出不少对策。关于这些对策，以下表述正确的有( )。

　　A.部门经理刘某提出“风险规避”策略：从国外进口相关的原材料，这样可以用外币支付采购货款，抵消部分人民币升值带来的影响

　　B.财务部小王提出“风险转移”策略：干脆公司把目标客户群从国外转移到国内，退出国外市场，这样就从根本上消除了汇率风险

　　C.负责出口业务的副总张某提出“风险控制”策略：加强对汇率变动趋势的分析和研究，以减少汇率风险带来的损失

　　D.业务员李某提出“风险对冲”策略：运用套期保值工具来控制汇率风险

　　【答案】CD

　　【解析】部门经理刘某提出“风险规避”策略，所谓风险规避策略，是指通过采取相关措施，能够彻底杜绝风险事件的发生。根据选项A表述，“抵消部分人民币升值带来的影响”，意即抵消“部分”而非“全部”风险，其未能“除根”，因此，该措施不能称之为“风险规避”，所以选项A错误。

　　财务部小王提出“干脆公司把目标客户群从国外转移到国内，退出国外市场，这样就从根本上消除了汇率风险”。既然是彻底根除，该措施为“风险规避”而非“风险转移”。所以，选项B错误。张某提出的加强对汇率变动趋势的分析和研究，属于控制风险事件发生后的损失或降低风险事件发生的概率，所以属于“风险控制”，选项C正确。选项D是使用金融衍生工具来管理汇率风险。所以正确答案选择CD。

　　14.【多选题】下列关于期货套期保值表述正确的有( )。

　　A.甲企业为铜矿企业，主要产品为铜。2015年7月，甲企业签订合同承诺于12月向海外某企业提供200吨铜，每吨价格7000美元，此时，甲企业则应在期货交易所买进12月到期的期铜200吨，以对冲现货市场价格波动风险

　　B.标的物的现货价格与所用合约的期货价格之差称之为基差，一般而言，离到期日越近，基差就越小

　　C.现货市场和期货市场价格的反向变动趋势是期货套期保值的本质原理

　　D.期货可用于套期保值，也可用于投机

　　【答案】BD

　　【解析】选项A中，甲企业应利用空头期货进行套期保值，在期货市场卖出12月到期的期铜，以对冲当时现货市场价格波动给企业带来的市场风险。选项C中，现货市场和期货市场价格的同向变动趋势是期货套期保值的本质原理。因此，选项A和C表述错误。

　　15.【多选题】甲企业采用如下方法对某一投资项目风险进行评估：

情景	发生概率	结果
最佳	20%	利润2亿元
正常	70%	利润1.3亿元
最差	10%	利润0.4亿元

　　对该方法下列表述正确的有( )。

　　A.该方法适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析

　　B.该方法通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析

　　C.该方法主要优点为对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果

　　D.该方法可以找出产生不确定性的根源，进而采取相应有效措施

　　【答案】BC

　　【解析】根据题目信息所示，该风险评估方法属于情景分析法。通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析属于情景分析法，因此选项B正确。对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果是情景分析法的优点，所以，选项C正确。