2019年资产评估师《资产评估实务一》章节考点（第三章）

 

　　一、成本法的运用

 

　　1.要求

 

　　进口设备价值评估;非标准设备重置成本的综合估价法;复杂设备的实体性贬值计算。

 

　　2.出题模式：单选题、多选题和综合题

 

　　(1)综合题

 

　　【例题·综合题】评估某企业一套大型成套设备，购建于2002年10月30，评估基准日为2008年10月30日。大型成套设备由2部分组成，其中一部分属于自制非标设备，另外一部分属于外购通用设备。

 

　　根据技术经济指标，规定大型成套设备正常使用强度下每天的运转时间为8小时，由于其生产的产品自2003年初至2006年末期间在市场上供不应求，企业主在此期间一直超负荷使用该设备，每天实际运转时间为10小时，自2007年初恢复正常使用。

 

　　自制非标设备根据设计图纸，该设备的主材为钢材，净耗量为15吨，钢材利用率90%，评估基准日钢材的不含税市价为3850元/吨，主要外购件含税价格为55000元，加工工程中发生人工费5 000元，冷加工费为30 000元，热加工费按钢材耗量净重每公斤2元，其他费用为主材费的15%。成本利润率为15%，设计费率为14%，产量2台，增值税税率为17%。另外，经工程技术人员现场鉴定，该部分寿命和在大型成套设备相同，还可以使用9年，设备的预计残值率是5%，与该企业最近生产的同类设备相比，被评估设备每个月多耗电5000度，每度电0.5元，该企业所得税率为25%，该企业所在行业平均投资收益率为10%。

 

　　在大型成套设备另外一部分外购通用设备，在2006年9月30日更换为全新设备，该设备的当时的购买价格为5万元，到评估基准日，同类设备价格累计上涨了20%。该设备还可以使用3.6年，设备的预计残值率是10%。

 

　　要求：(1)计算大型成套设备的重置成本;

 

　　(2)计算大型成套设备的两个部分的实体性贬值率和综合的实体性贬值率，并计算实体性贬值额;

 

　　(3)计算大型成套设备的功能性贬值额;

 

　　(4)计算该设备的评估值。

 

　　『正确答案』(1)计算大型成套设备的重置成本

 

　　①计算自制非标设备的重置成本;

 

　　除了外购件以外的其他加工成本为

 

　　=15/90%*3850+5000+30000+15*1000*2+15/90%*3850*15%

 

　　=13 8791.67(元)

 

　　设备的重置成本

 

　　=( Cm1÷Km+C m2)×(1+ Kp)×(1+ Kd /n)

 

　　=(138791.67+55000/(1+17%))*(1+15%)*(1+17%)*(1+14%/2)

 

　　=267493.79(元)

 

　　【说明】题目中没有3%城建税和2%教育费附加。如给出这2个税，则应该为：(138791.67+55000/(1+17%))*(1+15%)*(1+18.7%)*(1+14%/2)

 

　　②计算外购通用设备的重置成本

 

　　=50000*(1+20%)=60000(元)

 

　　③大型成套设备的重置成本=267493.79+60000=327493.79(元)

 

　　(2)计算两个部分的实体性贬值率、综合的实体性贬值率和实体性贬值额

 

　　①计算自制非标设备的实体性贬值率

 

　　计算实际已经使用年限

 

　　2002年10月30日～2003年初2个月，

 

　　2003年初～2006年末4年，即48个月，由于这段时间每月实际运行时间为10小时，所以2003年初～2006年末4年共48个月的实际使用月数=48×10÷8=60

 

　　2007年初～2008年10月30日为22个月。

 

　　合计实际已经使用年限=2+60+22=84月=84/12=7年

 

　　计算尚可使用年限：9年

 

　　实体性贬值率=(1-5%)*7/(7+9)=41.56%

 

　　②外购通用设备实体性贬值率

 

　　计算实际已经使用年限

 

　　2006年9月30日～2006年底3个月，实际使用月数=3*10/8=3.75月

 

　　2007年初～2008年10月30日为22个月。

 

　　合计实际已经使用年限=3.75+22=25.75月=25.75/12=2.15年

 

　　计算尚可使用年限：3.6年

 

　　实体性贬值率=(1-10%)*2.15/(2.15+3.6)=33.65%

 

　　③大型成套设备的综合贬值率(特别注意这个步骤的计算)

 

　　自制非标设备可贬值部分的重置成本=267493.79(元)

 

　　外购通用设备可贬值部分的重置成本=60000元

 

　　自制非标设备重置成本比重=267493.79/(267493.79+60000)=81.68%

 

　　外购通用设备可贬值部分的重置成本比重

 

　　=60000/(267493.79+60000)=18.32%

 

　　大型成套设备的综合贬值率=81.68%*41.56%+18.32%*33.65%=40.11%

 

　　④大型成套设备的综合贬值额

 

　　=(267493.79+60000)* 40.11%=131357.76(元)

 

　　或者=267493.79*41.56%+60000*33.65%=131360.42(元)

 

　　两种解法结果误差是四舍五入带来的

 

　　(3)计算大型成套设备功能性贬值额;

 

　　=5000*12*0.5*(1-25%)×{〔1-(1+10%)-9〕/10%｝

 

　　=22500×5.7590=129577.5(元)

 

　　(4)计算该设备的评估值。

 

　　=重置成本-实体性贬值-功能性贬值

 

　　=327493.79- 131357.76-129 577.5=66 558.53(元)

 

　　【例题·综合题】甲评估机构对进口成套设备A进行评估，评估基准日为2008年12月31日。A设备由美国生产，于1994年进口，并于当年12月31日正式投入使用。A设备账面原值为8500万元人民币，其中64%以外汇支付，36%以人民币支付。支付的外汇部分由设备离岸价、国外运费、国外运输保险费构成，其中国外运费(按体积及重量标准计算)为30万美元、国外运输保险费为25万美元。支付的人民币部分由关税、增值税、外贸及银行手续费、国内运输费、国内保险费、设备安装调试费等组成，其中运输费为165万元，保险费为10万元，设备安装调试费用289万元。在运输费用中由于企业人员失误，错填运输单致运输费用比正常运输费用多支出50万元，进口设备时美元对人民币的汇率为1:8。

 

　　经评估人员调查，在评估基准日时，美国已停止生产A设备，但获知美国同类设备的价格指数比进口时上升了10%，国外运费仍为30万美元，国外运输保险费为27.5万美元，关税税率为18%，增值税税率为17%，外贸及银行手续费为设备到岸价的2%，国内运输费用价格指数上升了2%，国内保险费上升了1%，同类设备安装调试费用价格上涨了5%，美元对人民币的汇率1:6.8。

 

　　评估人员进一步调查得知，A设备自投入使用时起至评估基准日一直按照设计标准满负荷运转。由于A设备生产的产品受市场替代产品的影响，要保证在价格不变的前提下不造成产品积压，自评估基准日后每年的产量只能保持在设计生产能力的80%的水平上，并一直保持下去。经现场鉴定，A设备如果按照设计生产能力的80%生产尚可使用10年。

 

　　假设设备的价格与生产能力成非线性关系，设备的规模经济效益指数为0.8，设备的实体性贬值在重置成本扣除功能性贬值或经济性贬值后的基础上计算。

 

　　【要求】评估进口成套设备A的价值。

 

　　『正确答案』(1)计算到岸价

 

　　①账面支付外汇部分=8500×64%/8=680(万美元)

 

　　②原设备的离岸价(F0B)=680-30-25=625(万美元)

 

　　③基准日离岸价(F0B)=625×(1+10%)=687.5(万美元)

 

　　④到岸价(CIF)=687.5+30+27.5=745(万美元)

 

　　⑤到岸价(CIF)合人民币=745×6.8=5066(万元)

 

　　(2)进口到海关的从属费用

 

　　①关税=5066×18%=911.88(万元人民币)

 

　　②增值税=(到岸价+关税+消费税)×增值税税率=(5066+911.88)×17%=1016.24(万元人民币)

 

　　③外贸及银行手续费=5066×2%=101.32(万元人民币)

 

　　【说明】按照当前教材，需要考虑增值税，而且包含在评估价值之中。

 

　　(3)国内从属费用

 

　　①国内运输费用=(165-50)×(1+2%)=117.3(万元人民币)

 

　　②国内保险费=10×(1+1%)=10.1(万元人民币)

 

　　③安装调试费=289×(1+5%)=303.45(万元人民币)

 

　　(4)重置全价

 

　　=到岸价+进口到海关的从属费用+国内从属费用

 

　　=5066+(911.88+1016.24+101.32)+(117.3+10.1+303.45)

 

　　=7526.29(万元人民币)

 

　　(5)经济性贬值

 

　　①经济性贬值率=1-0.80.8=0.1635

 

　　②扣除经济性贬值后的价值=7526.29×(1-0.1635)=6295.74(万元人民币)

 

　　(6)实体性贬值及评估价值

 

　　①成新率=10×80%/(10×80%+14)=36.36%

 

　　②评估值=6295.74×36.36%=2289.13(万元)

 

　　【注意】在计算重置成本的时候，涉及到建筑安装的，严格来讲还应该包括资金成本，资金成本的计算方法参见教材69页表3-11。

 

　　【例题·综合题】被评估成套设备购建于1992年12月，账面价值100万元，1997年12月对设备进行技术改造，追加投资20万元，2002年12月对该设备进行评估。经评估人员调查分析得到如下数据：(1)从1992年到1997年，每年该类设备价格上升率为10%，而从1997年至2002年设备价格维持不变;(2)该设备的月人工成本比其替代设备超支2000元;(3)被估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模经济效益指数为0.7，所得税率为33%;(4)该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的80%，经技术检测该设备尚可使用5年，在未来5年中设备利用率能达到设计要求。

 

　　要求：(1)计算被估设备的重置成本及各项损耗;

 

　　(2)计算该设备的评估值(以万元为单位，计算结果保留两位小数)。

 

　　『正确答案』

 

　　(1)计算被估设备各部分的重置成本

 

　　技术改造以外金额的重置成本=100×(1+10%)5=161.05(万元)

 

　　技术改造部分的重置成本=20(万元)

 

　　被估设备的重置成本=161.05+20=181.05(万元)

 

　　(2)实体性贬值计算

 

　　技术改造以外金额的重置成本占总重置成本比例=161.05/181.05=89.0%

 

　　技术改造部分以外的实体性贬值率=10×80%/【(10×80%)+5】=61.54%

 

　　技术改造部分的重置成本=20/181.05=11.05%

 

　　技术改造部分的实体性贬值率=5×80%/【(5×80%)+5】=44.44%

 

　　实体性贬值率=89.0%×61.54%+11.05%×44.44%=60%

 

　　实体性贬值额=181.05×60%=108.63(万元)

 

　　(3)功能性贬值

 

　　=(2000/10000)×12×(1-33%)×{〔1-(1+10%)-5〕/10%｝

 

　　=1.608×3.7908=6.1(万元)

 

　　(4)经济性贬值：

 

　　在未来5年中设备利用率能达到设计要求，不存在经济性贬值

 

　　(5)计算该设备的评估值

 

　　=重置成本-实体性贬值-功能性贬值

 

　　=181.05-108.63-6.1=66.32(万元)