2019年中级会计师财务管理章节考点练习题：固定资产更新决策

 　　考点二：固定资产更新决策

　　【例题·综合题】乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：

　　资料一：新旧设备数据资料如下表所示。

　　乙公司新旧设备资料　　　　　　　　　　　单位：万元

项目	使用旧设备	购置新设备
原值	4500	4800
预计使用年限（年）	10	6
已用年限（年）	4	0
尚可使用年限（年）	6	6
税法残值	500	600
最终报废残值	400	600
目前变现价值	1900	4800
年折旧	400	700
年付现成本	2000	1500
年营业收入	2800	2800

　　资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。

　　货币时间价值系数

期限（n）	5	6
（P/F，12%，n）	0.5674	0.5066
（P/A，12%，n）	3.6048	4.1114

　　要求：

　　(1)计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入;②税后年付现成本;③每年折旧抵税;④残值变价收入;⑤残值净收益纳税;⑥第1~5年现金净流量(NCF1~5)和第6年现金净流量(NCF6);⑦净现值(NPV)。

　　(2)计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值;②目前资产报废损益;③资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。

　　(3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元，根据上述计算，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

　　【答案】

　　(1)①税后年营业收入=2800×(1-25%)=2100(万元)

　　②税后年付现成本=1500×(1-25%)=1125(万元)

　　③每年折旧抵税=700×25%=175(万元)

　　④残值变价收入=600万元

　　⑤残值净收益纳税=(600-600)×25%=0(万元)

　　⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元)

　　NCF6=1150+600-0=1750(万元)

　　⑦NPV=-4800+1150×(P/A，12%，5)+1750×(P/F，12%，6)

　　=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07(万元)

　　(2)①目前账面价值=4500-400×4=2900(万元)

　　②目前资产报废损失=2900-1900=1000(万元)

　　③资产报废损失抵税=1000×25%=250(万元)

　　④残值报废损失减税=(500-400)×25%=25(万元)

　　(3)因为继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值，所以应选择继续使用旧设备，不应更新。

　　【例题·计算题】某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下：

项目	旧设备	新设备
原价	60000	80000
税法规定残值	6000	8000
规定使用年数	6	4
已使用年数	3	0
尚可使用年数	3	4
每年操作成本	7000	5000
最终报废残值	8000	7000
现行市价	20000	80000

　　假设企业最低报酬率为10%,所得税率为25%，按直线法计提折旧。

　　要求：

　　(1)计算继续使用旧设备的相关指标：

　　①旧设备的年折旧;②旧设备的账面净值;③旧设备的变现损益;④变现损失对税的影响;⑤继续使用旧设备的初始现金流量;⑥每年税后付现成本;⑦每年折旧抵税;⑧第3年末残值变现净收益纳税;⑨第1年至第2年的相关现金流量;第3年的相关现金流量;⑩继续使用旧设备的净现值

　　(2)若新设备的净现值为-72670.83元，比较新旧设备年金成本，判断是否应更新。

　　【答案】

　　(1)①旧设备的年折旧=(60000-6000)/6=9000(元)

　　②旧设备的账面净值=60000-3×9000=33000(元)

　　③旧设备的变现损益=20000-33000=-13000(元)

　　④变现损失对税的影响=13000×25%=3250(元)

　　⑤继续使用旧设备的初始现金流量=-(20000+3250)=-23250(元)

　　⑥每年税后付现成本=7000×(1-25%)=5250(元)

　　⑦每年折旧抵税=9000×25%=2250(元)

　　⑧第3年末残值变现收入=8000(元)

　　第3年末残值变现净收益纳税=(8000-6000)×25%=500(元)

　　⑨第1年至第2年的相关现金流量=-5250+2250=-3000(元)

　　第3年的相关现金流量=-3000+8000-500=4500(元)

　　⑩继续使用旧设备的净现值=-23250-3000×(P/A，10%，2)+4500×(P/A，10%，3)=-25075.65(元)

　　(2)继续使用旧设备年金成本=25075.65÷(P/A，10%，3)=10083.1(元)

　　新设备年金成本=72670.83÷(P/A，10%，4)=22925.28(元)

　　二者比较，继续使用旧设备年金成本较低，因而不应更新。