中级会计职称《财务管理》每日一练（2019.3.18）

　　公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外20%的顾客平均在信用期满后20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款5%的收账费用。公司每年的销售量为36000件，平均存货水平为2000件。

　　为扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10、2/20、N/ 30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加15%;估计40%的顾客会在10天内付款，30%的顾客会在20天内付款，20%的顾客会在30天内付款，另外10%的顾客平均在信用期满后20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款5%的收账费用。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到2400件，其他条件不变。

　　假设等风险投资的最低报酬率为12%，一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算改变信用政策前、后的边际贡献、收账费用、应收账款占用资金应计利息、存货占用资金应计利息、现金折扣成本的变化以及改变信用政策的税前损益变化。

　　(2)E公司是否应推出该现金折扣政策。

　　【答案】

　　(1)原方案平均收现期=30×80%+50×20%=34(天)

　　新方案平均收现期=10×40%+20×30%+30×20%+50×10%=21(天)

　　单位：元

方案

原方案

新方案

变化

边际

贡献

80×36000-60×36000=720000

（80-60）×36000×（1+15%）=828000

108000

收账

费用

80×36000×20%

×5%=28800

80×36000×（1+15%）×10%×5%=16560

-12240

应收账款应计利息

80×36000/360×34×60/80 ×12%=24480

80×36000×（1+15%）/360×21×60/80 ×12%=17388

-7092

存货应计利息

2000×60×12%

=14400

2400×60×12%=17280

2880

折扣

成本

0

80×36000×（1+15%）×（5%×40%+2%×30%）=86112

86112

税前净收益

652320

690660

38340

　　(2)改变信用政策增加的净收益为38340元，因此，E公司应推出该现金折扣政策。