1.下列选项中，不属于营运资金的特点的是( )。
A.来源具有灵活多样性
B.数量具有波动性
C.实物形态具有一致性和易变现性
D.周转具有短期性
2.下列关于营运资金概念及特点的说法中不正确的是( )。
A.狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债
B.营运资金来源多样
C.营运资金的实物形态具有稳定性
D.营运资金周转期较短
3.营运资金管理的首要任务是( )。
A.满足合理的资金需求
B.提高资金使用效率
C.节约资金使用成本
D.保持足够的短期偿债能力
4.某企业固定资产为 800 万元，永久性流动资产为 200 万元，波动性流动资产为200 万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为 900 万元，则该企业采取的是()。
A.期限匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.折中融资策略
5.某企业的长期融资只能满足部分长期性资产的需要，而余下的长期性资产用短期融资来满足，其采取的融资策略是()。
A.期限匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.极端融资策略
6.甲企业主要生产销售服装，采购布料时，供应商提供信用期间为 30 天，而出售服装时，提供给购买商信用期间为 45 天，由于信用期间不同，所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料，所以这里是为( )。
A.收益性需求
B.交易性需求
C.预防性需求
D.投机性需求
7.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定 L 值应为 10000元，估计公司现金流量标准差δ为 2000 元，持有现金的年机会成本为 12.6%，转换成本 b 为 210 元，一年按 360 天计算。则该公司最优回归线 R 应为( )元。
A.12805.79
B.22164.40
C.1449137.68
D.1467137.68
1. 【答案】 C
【解析】
营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
【知识点】 营运资金的概念及特点
2. 【答案】 C
【解析】
营运资金的实物形态具有变动性和易变现性，企业营运资金占用形态经常变化，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。
【知识点】 营运资金的概念及特点
3. 【答案】 A
【解析】
营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。
【知识点】 营运资金管理策略
4. 【答案】 C
【解析】
流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。
本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期来源 900 万元，说明有 100 万元永久资产和波动性流动资产 200 万元由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项 C。
【知识点】 营运资金管理策略
5. 【答案】 C
【解析】
激进融资策略是指短期融资不仅解决所有临时性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的需要。
【知识点】 营运资金管理策略
6. 【答案】 B
【解析】
交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，所以本题为交易性需求。
【知识点】 持有现金的动机
7. 【答案】 B
【解析】
持有现金的日机会成本 i=12.6%/360=0.00035
最优回归线 R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。
【知识点】 目标现金余额的确定
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