【模拟试题】2020年证券专项《发布证券研究报告业务》习题精选(6)

　　一、单项选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)

　　1、实际股价形态中出现最多的一种形态是()。

　　A.双重顶(底)形态

　　B.喇叭形以及V形反转形态

　　C.头肩形态

　　D.圆弧顶(底)形态

　　参考答案：C

　　参考解析：头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。它一般可分为三种类型，即：头肩顶、头肩底以及复合头肩形态。

　　2、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于()时，该点为损益平衡点。

　　A.执行价格

　　B.执行价格+权利金

　　C.执行价格-权利金

　　D.标的物价格+权利金

　　参考答案：B

　　参考解析：对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于(执行价格+权利金)时，该点为损益平衡点。

　　3、运用股东自由现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是()。

　　A.派息率

　　B.利率

　　C.必要收益率

　　D.无风险收益率

　　参考答案：C

　　参考解析：贴现率的内涵主要分为两种：①贴现率指金融机构向该国央行作短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。②贴现率指将未来资产折算成现值的利率，一般是用无风险利率来当作贴现率。股权自由现金流贴现模型以股东要求的必要回报率作为贴现率。

　　4、把权证分为认购权证和认沽权证，是从()角度分类的。

　　A.结算方式

　　B.基础资产

　　C.持有人权利

　　D.发行人

　　参考答案：C

　　参考解析：根据买方行权方向，即持有人权利的不同，可以把权证分为看涨权证和看跌权证。其中，看涨权证又称认购权证，看跌权证又称认沽权证。

　　5、关于完全竞争型市场的特点，下列说法错误的是()。

　　A.生产者可自由进入或退出这个市场

　　B.生产的产品同种但不同质

　　C.生产者众多，各种资料可以完全流动

　　D.企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定

　　参考答案：B

　　参考解析：完全竞争型市场的特点有：①生产者众多，各种生产资料可以完全流动;②没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者;③产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的;④生产者可自由进入或退出这个市场;⑤市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解;⑥企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。B项是垄断竞争型市场的特点。

　　二、组合型选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求)

　　1、道氏理论中，主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区别在于()。

　　Ⅰ趋势持续时间的长短

　　Ⅱ趋势波动的幅度大小

　　Ⅲ趋势的变动方向

　　Ⅳ趋势线斜率的变动

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：道氏理论将股票的价格波动分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小是三种趋势的最大区别。

　　2、根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为()

　　Ⅰ期货套利者

　　Ⅱ期货投机者

　　Ⅲ风险承担者

　　Ⅳ套期保值者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为三大类：套期保值者、投机者和套利者。套期保值者以规避现货市场风险为目的;套利者以获取价差套利为目的;而投机者以在价格波动中赚取波动价差为目的。

　　3、美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括()。

　　Ⅰ禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告、影响或控制分析师的考核和薪酬

　　Ⅱ非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门

　　Ⅲ禁止投资银行人员审查或者批准发布研究报告

　　Ⅳ券商不得基于具体投资银行项目，向投资分析师支付薪酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，规范投资分析师参与投资银行项目行为的措施还包括：①分析师不能参与投资银行项目投标等招揽活动;②禁止投资分析师直接或间接参加投资银行服务交易相关的路演活动，或者在投资银行部门人员在场的情况下与当前或潜在投资银行客户进行交流;③禁止投资银行人员直接或间接指导投资分析师参与投资银行服务营销或客户招揽活动，或者指导分析师与投资银行客户进行交流。

　　4、一般来说，基础证券波动率变大，以该基础证券为标的的期权()。

　　Ⅰ内在价值不变

　　Ⅱ时间价值变大

　　Ⅲ内在价值变大

　　Ⅳ时间价值不变

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：D

　　参考解析：期权内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。如果收益大于0，则期权具有内在价值;如果收益小于等于0，则期权不具有内在价值，内在价值等于0。期权的时间价值，是指在权利金中扣除内在价值的剩余部分。时间价值是期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。标的资产价格波动率越高，期权的价格越高。

　　5、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和相关规定，遵循()原则。

　　Ⅰ独立

　　Ⅱ客观

　　Ⅲ公平

　　Ⅳ审慎

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：A

　　参考解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第三条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。