【模拟试题】2020年证券专项《发布证券研究报告业务》习题精选(8)

　　1.某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为()元。

　　A.926.40

　　B.927.90

　　C.993.47

　　D.998.52

　　参考答案：A

　　参考解析：该债券的内在价值为：

　　2.分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于()。

　　A.3年

　　B.5年

　　C.1年

　　D.2年

　　参考答案：B

　　参考解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年

　　3.关于IS曲线，下列说法错误的是()。

　　A.在其他条件不变的情况下，扩张性的财政政策会使IS曲线左移，紧缩性财政政策使IS曲线右移

　　B.IS曲线总结了利率和收入之间的关系，即利率越高收入越低

　　C.IS曲线是反应产品市场均衡状态的一副简单图像，一般是一条向下方倾斜的曲线

　　D.IS曲线是指将满足产品市场均衡条件的收入和利率的各种组合点连接起来而成的曲线

　　参考答案：A

　　参考解析：IS曲线上任何一点都代表一定的利率和收入的组合，在这些组合下投资和储蓄都是相等的，从而产品市场是均衡的。A项，其他条件不变，扩张性的财政政策(增加政府购买性支出或减税)相当于增加投资支出，使得投资需求曲线平行向右移动，进而会使IS曲线向右平行移动

　　4.()不是趋势线的运动形态

　　A.上升趋势

　　B.下降趋势

　　C.横向趋势

　　D.垂直趋势

　　参考答案：D

　　参考解析：趋势包括三种类型：①上升趋势(更高的低点);②下降趋势(更低的高点);③横向趋势(区域震荡)。

　　5.随着我国证券市场的日益开放，下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有()。

　　Ⅰ股权分置改革为H股带来的自然除权效应促进A、H股的价格逐渐接轨

　　Ⅱ套期保值机制有助于消除H股对A股的溢价

　　Ⅲ股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A、H股价格的接轨

　　Ⅳ发行H股的大型国有企业回归A股，有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：I项，股权分置改革为A股带来的自然除权效应促使A、H股的价格逐渐接轨。

　　6.为使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立()。

　　Ⅰ内部控制

　　Ⅱ隔离墙

　　Ⅲ证券研究报告合规审查

　　Ⅳ证券分析师跨越隔离墙

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　参考答案：C

　　参考解析：使证券研究报告发布符合合规管理要求，证券公司需要建立：①合规审查机制;②隔离墙制度与跨越隔离墙制度;③静默期制度;④留痕及档案管理。

　　7.下列说法错误的是()。

　　Ⅰ公司价值等于债务价值加股权价值

　　Ⅱ公司价值等于股权价值减去债务价值

　　Ⅲ股权价值等于公司价值减去债务价值

　　Ⅳ股权价值等于公司价值加上债务价值

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：根据预期企业自由现金流数值，用加权平均资本成本作为贴现率，计算企业的总价值，然后减去企业的负债价值，得到企业股权价值。即：股权价值=公司价值-负债。

　　8.资本资产定价模型的假设条件包括()。

　　Ⅰ任何证券的交易单位都是不可分的

　　Ⅱ投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

　　Ⅲ投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

　　Ⅳ资本市场没有摩擦

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：B

　　参考解析：Ⅰ项，资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，即信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

　　9.在对上市公司财务比率作对比分析的时候，对比的对象主要有()。

　　Ⅰ该上市公司的历史财务比率

　　Ⅱ该上市公司所处行业的当期财务比率平均数

　　Ⅲ其他行业上市公司的当期财务比率平均数

　　Ⅳ全部上市公司的历史财务比率平均数

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：B

　　参考解析：计算出来的财务比率，只有与同行业平均财务比率、本公司历史的财务比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。但是这种比较通常不能解释财务比率高或低的原因。

　　10.为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括()。

　　Ⅰ公司管理层及员工

　　Ⅱ公司本部及子公司

　　Ⅲ公司供应商和公司客户

　　Ⅳ公司产品零售网点

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，调研的对象还包括公司车间及工地、公司所处行业协会。