2019年证券从业《金融市场基础知识》讲义（14）

我国投资银行业务的发展史

　　我国投资银行业务的演变过程：

　　(1)行政审批制度：1998 年之前采用行政推荐的办法，对发行规模与发行企业数量双重控制。

　　(2)股票发行核准制度:1998 年《中华人民共和国证券法》：由主承销商推荐、发审委审核、证监会核准，向市场化迈出了意义深远的一步。

　　(3)证券发行上市保荐制度：2003 年 12 月 28 日：中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004 年 2 月 1 日实施。所谓上市保荐制，是指由保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。保荐制对发行上市的责任体系进行了明确界定，建立了责任落实和责任追究机制。

　　(4)2008 年 8 月 14 日中国证监会审议通过《证券发行上市保荐业务管理办法》，由于创业板推出，2009 年 4 月 14 日修改，6 月 14 日实施。新增内容：2009 年 6 月，《完善新股发行指导意见》第一阶段思想改革：完善询价申购、优化网上发行、网上单个设限、加强新股认购。