2019证券从业资格考试法律法规讲义：第二章_5

 

证券法

 

　　第一百七十一条　投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为:

 

　　(一)代理委托人从事证券投资;

 

　　(二)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失;

 

　　(三)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票;

 

　　(四)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;

 

　　(五)法律、行政法规禁止的其他行为。

 

　　第二百二十六条　投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所未经批准，擅自从事证券服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

 

　　九、投资顾问相关人员发布证券研究报告应遵循的执业规范(掌握)

 

　　发布证券研究报告执业规范

 

　　第八条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。

 

　　第九条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。

 

　　第十一条证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论。

 

　　第十二条证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证。

 

　　证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

 

　　第二十条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当按照《发布证券研究报告暂行规定》及《证券公司信息隔离墙指引》的有关规定，建立健全信息隔离墙制度，并遵循下列静默期安排：

 

　　(一)担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告;

 

　　(二)担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起10日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告;

 

　　(三)担任上市公司并购重组财务顾问，在证券公司、证券投资咨询机构的合规部门将该上市公司列入相关限制名单期间，按照合规管理要求限制发布与该上市公司有关的证券研究报告。