(三)金融期货的种类(按基础工具划分)
1.外汇期货
外汇期货又被称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。
2.利率期货
(1)利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化一般呈反向关系。
(2)利率期货主要品种：
债券期货
以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。
主要参考
利率期货
除国债利率外，常见的参考利率包括 Libor、Hibor、欧洲美元定期存款
单利率、联邦基金利率等。为方便金融机构进行利率风险管理，有关期
货交易所推出了采用这些利率的固定收益工具为基础资产的期货合约。
3.股权类期货
股票价格
指数期货
1.概念：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，
是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。
2.股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的
每点价值之乘积，采用现金结算。
3.经典款：标准普尔股指期货系列、纽交所综合指数期货系列、道·琼斯
指数期货系列、富时 100 股指期货系列、日经 225 指数期货、恒生指数
期货、台湾股指期货等。
4.新加坡交易所（简称 SGX）于 2006 年 9 月 5 日推出以新华富时 50 指
数为基础变量的全球首个中国 A 股指数期货。
单只股票
期货
1.概念：单只股票期货是以单只股票作为基础工具的期货，买卖双方约
定，以约定的价格在合约到期日买卖规定数量的股票。
2.事实上，股票期货均实行现金交割（意思是没有实物交割的）。
3.为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交
易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合
约，并且对投资者的持仓数量进行限制。
股票组合
的期货
股票组合的期货是金融期货中最新的一类，是以标准化的股票组合为基
础资产的金融期货。例如 ETF 期货。
(四)中国金融期货交易所与期货合约
1.中国金融期货交易所
中国金融期货交易所于 2006 年 9 月 8 日在上海成立，是中国首家公司制交易所，注册资本为 5 亿元人民币。股东大会是公司的权力机构，公司设董事会，对股东大会负责，并行使股东大会授予的权力。
中国金融期货交易所实行会员分级结算制度，会员分为结算会员和交易会员。结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。
2.期货合约
(1)中国金融期货交易所股指期货合约
合约名称
沪深 300 股指期货
中证 500 股指期货
上证 50 股指期货
合约标的
沪深 300 指数
中证 500 指数
上证 50 指数
合约乘数
每点 300 元
每点 200 元
每点 300 元
报价单位
指数点
最小变动价位
0.2 点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午：9:15～11:30,下午：13:00～15:00
波动限制
上 一 个 交 易 日 结 算 价 的 ±10%
最低保证金
合 约 价 值 的 8%
交割方式
现金交割
交易代码
IF
IC
IH
(2)中国金融期货交易所国债期货合约
合约名称
5 年期国债期货合约
10 年期国债期货合约
合约标的
面值为 100 万元人民币、票面
利率为 3%的名义中期国债
面值为 100 万元人民币、票面利
率为 3%的名义长期国债
报价方式
百元净价报价
最小变动价位
0.005 元
合约月份
最近的三个季月（3 月、6 月、9 月、12 月中的最近三个月循环）
交易时间
09：15～11：30，13：00～15：15
最低交易保证金
合约价值的 1%
合约价值的 2%
交割方式
实物交割
交易代码
TF
T
3.投资者适当性制度
为保护投资者合法权益，中国证监会、中国期货业协会、中国金融期货交易所分别制定了相关法规和规则，符合规定的投资者方能办理股指期货开户和相关交易。这些制度将投资者分为自然人投资者、一般单位客户和特殊单位客户，并分别对各类投资者从事股指期货交易所应具备的资产、资金、知识、经验、诚信等方面进行了规定。
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