61.另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括( )。
①对冲基金
②股权投资基金
③创业投资基金
④不动产投资基金
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①②③④
正确答案:D
解析:根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为证券投资基金与另类投资基金。 证券投资基金主要以股票、债券等具有较好流动性的金融证券为投资对象;另类投资基金则主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。
62.场外交易市场的功能不包括( )。
A.拓展融资渠道，改善中小企业融资环境
B.为不能在证券交易所上市的证券提供流通转让的场所
C.逐步向场内市场功能靠拢
D.提供风险分层的金融资产管理渠道
正确答案:C
解析:考点：A、B、D均是场外市场的功能，场外市场不是对场内市场的替代，C说法错误。
63.保险公司次级债务的偿还只能在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于()的前提下才能偿付本息。
A.50%
B.100%
C.150%
D.200%
正确答案:B
解析:按照《保险公司次级定期债务管理暂行办法》，保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息;并且，募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。
64.货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在( )年以内。
A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案:A
解析:考点：考查货币市场基金的期限，一般1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。
65.下列属于交易所市场的有( )。
①拆借市场
②期货交易所
③外汇市场
④证券交易所
A.①②
B.②④
C.②③
D.①③
正确答案:B
解析:证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。
66.中小板综合指数是( )证券交易所的股价指数。
A.上海证券交易所
B.深圳证券交易所
C.香港证券交易所
D.纽约证券交易所
正确答案:B
解析:中小板综合指数于2005年12月1日发布，以在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。
67.证券业协会的宗旨有( )。
①遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德规范，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理
②发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用
③为会员服务，维护会员的合法权益
④维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展
A.①②③
B.①②④
C.②③
D.①②③④
正确答案:D
解析:中国证券业协会的宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。
68.证券公司目前可以发行的债券品种包括()。
①证券公司普通债券
②证券公司短期融资券
③证券公司次级债券
④证券公司次级债务
A.①②③
B.①②③④
C.①③④
D.②③④
正确答案:B
解析:证券公司目前可以发行的债券品种包括证券公司普通债券、证券公司短期融资券、证券公司次级债券、证券公司次级债务。目前，中国证监会指定的《证券公司债务融资工具管理暂行规定》尚在征求意见阶段，根据该征求意见稿的思路，证券公司除上述几类债券外，还可发行收益凭证。中国证监会拟将证券公司债券、次级债和收益凭证归人证券公司债务融资工具这一大类统一监管。
69.A公司的每股市价为8元，每股收益为5元，则A公司的市盈率倍数为( )。
A.0.625
B.1
C.1.6
D.2
正确答案:C
解析:考点：考查市盈率倍数的计算公式。市盈率倍数=每股市价/每股收益。
70.股票溢价发行时，高于面值的部分计入( )。
A.资本账户
B.资本公积
C.盈余公积
D.负债
正确答案:B
解析:发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计人资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。 股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。
71.()是银行间债券市场开展业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。
A.双向报价
B.对话报价
C.单边报价
D.双边报价
正确答案:D
解析:双边报价是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。进行双边报价的交易员为双边报价商，有义务在报价范围内与对手方达成交易，并维持市场的流动性。双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报相应券种的买人和卖出两个交易方向的报价。双边报价在买人或卖出报价的券面总额为零时，可以对为零的一方的报价进行修改。双边报价发出后，未成交的部分可予撤销。
72.根据不同的附加条件，优先股可以分为( )。
①固定股息优先股和浮动股息优先股
②可累计优先股和非累计优先股
③有限制优先股和无限制优先股
④强制分红优先股和非强制分红优先股
⑤可回购优先股和不可回购优先股
A.①②③④
B.①②④⑤
C.②③④⑤
D.①②③⑤
正确答案:B
解析:优先股根据不同附加条件，主要有以下几种分类。 1.固定股息率优先股和浮动股息率优先股
股息率优先股存续期内不作调整的，被称为固定股息率优先股;而根据约定的计算方法进行调整的，被称为浮动股息率优先股。
2.强制分红优先股和非强制分红优先股
公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。
3.可累积优先股和非累积优先股
根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。
4.参与优先股和非参与优先股
根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股;持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。
5.可转换优先股和不可转换优先股
根据优先股是否可以转换成普通股，可分为可转换优先股和不可转换优先股。可转换优先股是指在规定的时间内，优先股股东或发行人可以按照一定的转换比率把优先股换成该公司普通股;否则是不可转换优先股。
6.可回购优先股和不可回购优先股
根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票;而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。
73.竞价的结果不包括( )。
A.全部成交
B.继续成交
C.部分成交
D.不成交
正确答案:B
解析:考点：竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。
74.沪港通试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于( )的个人投资者。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元
正确答案:B
解析:考点：香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。
75.以下不属于操作目标的是( )。
A.短期货币市场利率
B.长期利率
C.银行准备金
D.基础货币
正确答案:B
解析:考点：经常被选做操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金、基础货币等。长期利率是中介目标。
76.如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起( )日内编制并披露临时报告书。
A.1
B.2
C.3
D.4
正确答案:B
解析:如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。 在基金合同期限内，任何公共媒体中出现或者是在市场上流传的信息可能对基金份额价格或者基金投资者的申购、赎回行为产生误导性影响的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。
77.基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于( )的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
正确答案:C
解析:投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费。和认购费一样，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额的数量适用不同的前端申购费率标准。基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。
78.市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的企业，因此( )估值通常采用市净率法。
①银行业
②运营历史悠久的制造业企业
③新兴产业
A.①
B.②
C.③
D.②③
正确答案:A
解析:市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类公司的资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。而运营历史悠久的制造业企业和新兴产业企业往往不适合采用市净率倍数法。
79.债券贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。债券必要报酬率为()之和。
①票面利率
②预期通货膨胀率
③风险溢价
④真实无风险收益率
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②③④
正确答案:B
解析:根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为： 债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
1.真实无风险收益率
这是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会资本平均回报率决定。
2.预期通货膨胀率
这是对未来通货膨胀率的估计值。
3.风险溢价
风险溢价根据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险等等。投资学中，通常把前两项之和称为名义无风险收益率①，一般用相同期限零息国债的到期收益率[被称为即期利率(Spot Rates)或零利率(Zero Rates)]来近似表示。
80.国际证监会组织公布的证券监管的三个目标是( )。
①保护投资者利益
②保证证券市场的公平、效率和透明
③防止市场操作行为
④降低系统性风险
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.②③④
正确答案:B
解析:考点：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。
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