2019证券从业资格《金融市场基础知识》高频考点(7)
1.外国债券的定义
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。外国债券是一种传统的国际债券。
2.外国债券的分类
(1)扬基债券
在美国发行的外国债券称为“扬基债券”，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券。
(2)武士债券
在日本发行的外国债券称为“武士债券”，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。
3.欧洲债券的概念
欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。目前，欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段。
4.欧洲债券的特点
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称“无国籍债券”。欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等，也有使用复合货币单位的，如特别提款权。
欧洲债券和外国债券在很多方面有一定的差异。在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。
在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。
在发行纳税方面外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
真题精选
1、由一家或几家大银行牵头，组成十几家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是()。
A.亚洲债券
B.欧洲债券
C.龙债券
D.外国债券
正确答案是：B
解析：欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。外国债券一般由发行国所在地的证券公司、金融机构承销。
2、下面叙述正确的是()。
A.欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销
B.欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多
C.欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异
D.外国债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同时承销
正确答案是：B
解析：A、D项，在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。C项，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收人也免缴所得税。
3、关于外国债券论述中不正确的是()。
Ⅰ.在日本发行的外国债券被称为扬基债券
Ⅱ.在美国发行的外国债券被称为武士债券
Ⅲ.外国债券是指某一国家借款人在本国发行以外国货币为面值的债券
Ⅳ.债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案是：A
解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券(Ⅲ错误)。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家(正确)。外国债券是一种传统的国际债券。在美国发行的外国债券称为“扬基债券”(Ⅰ错误)，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券。在日本发行的外国债券称为“武士债券”(Ⅱ错误)，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。
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(责任编辑：长理培训)
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