2019历年证券从业《金融市场基础知识》真题考点(3)
以下考点均为历年证券考试真题考点，需要重点记忆。
1.金融市场包含的三层含义
(1)金融市场是进行金融工具交易的场所。这个场所有时是有形的，如证券交易所;有时则是无形的，很多交易就是通过电信网络构成的看不见的市场进行的。
(2)金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。
(3)金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。它说明了如何通过这些资产的定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益。
2.欧洲货币市场
欧洲货币市场是一个有很大吸引力的市场，这个市场与西方国家的国内金融市场以及传统的国际金融市场有很大的不同，这是一个完全自由的国际金融市场，主要有如下特点：
(1)经营自由。由于欧洲货币市场是一个不受任何国家政府管制和税收限制的市场，所以经营非常自由。
(2)资金规模极其庞大。
(3)资金调度灵活手续简便。
(4)独特的利率体系。其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率的差额很小，一般只在0.5%左右波动。
(5)经营以银行间交易为主，是一个批发市场。
3.信托业务分类
以信托财产的性质为标准，信托业务分为：
(1)金钱信托(资金信托)。
(2)动产信托。
(3)不动产信托。
(4)有价证券信托。
(5)金钱债权信托。
4.证券公司申请在全国股份转让系统从事推荐业务应具备的条件
(1)具备证券承销与保荐业务资格。
(2)设立推荐业务专门部门，配备合格专业人员。
(3)建立尽职调查制度、工作底稿制度、内核工作制度、持续督导制度及其他推荐业务管理制度。
(4)全国股份转让系统公司规定的其他条件。证券公司的子公司具备证券承销与保荐业务资格的，证券公司可以申请从事推荐业务，但不得与子公司同时在全国股份转让系统从事推荐业务。
5.机构间私募产品报价系统参与人可开通多类业务权限
为规范报价系统参与人管理及发行与转让业务，中证资本市场市场监测中心有限责任公司发布了《机构间私募产品报价与服务系统参与人管理规则》(简称“管理规则”)、《机构间私募产品报价与服务系统发行与转让规则》(简称“转让规则”)。管理规则明确，参与人在报价系统的业务权限分为投资类、创设类、推荐类、代理交易类和展示类。参与人可以根据业务需要开通一类或多类业务权限。
管理规则所称报价系统参与人(简称“参与人”)，是指签署报价系统参与人声明并在报价系统完成注册流程的法人或其他机构。
根据管理规则，参与人在报价系统的业务权限分为投资类、创设类、推荐类、代理交易类和展示类。参与人可以根据业务需要开通一类或多类业务权限。
(1)开通投资类业务权限的机构，可以在报价系统认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。
(2)开通创设类业务权限的机构，可以在报价系统发行、创设私募产品或将自己在其他市场发行、创设的私募产品在报价系统注册转让，可以认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。
(3)开通推荐类业务权限的机构，可以接受发行人的委托推荐自己承销的私募产品在报价系统发行或推荐自己持有的私募产品在报价系统注册转让，可以认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。
(4)开通代理交易类业务权限的机构，可以代理合格投资者在报价系统认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。
转让规则明确，私募产品在报价系统发行、转让的，应当在注册前在报价系统领取产品代码。报价系统为私募产品的发行提供意向发布、在线路演、在线协商等服务。在报价系统发行注册私募产品之前，参与人可以在报价系统向特定参与人定向推介和询价。参与人在报价系统定向推介和询价的，应当遵守法律法规以及报价系统相关规则，不得发布虚假信息。
6.直接融资与间接融资
一个国家在一个时期若以间接融资为主，则中长期信贷市场居于核心地位;若以直接融资为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位。
7.融资融券业务相关规定
融资融券交易中，客户应维持担保比例不得低于130%，低于该比例时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物，客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。
8.《证券市场资信评级机构评级业务实施细则(试行)》
为加强证券资信评级行业自律管理工作，提高证券评级业务规范运作水平，促进证券资信评级行业健康发展，2015年1月6日，中国证券业协会发布了《证券市场资信评级机构评级业务实施细则(试行)》。
9.会计师事务所申请证券资格应当具备的条件
根据注册会计师行业和资本市场发展的新形势、新要求，财政部、证监会对《关于会计师事务所从事证券期货相关业务有关问题的通知》(财会[2007]6号)中申请条件及其他相关事项进行调整，有关会计师事务所从事证券、期货相关业务资格的申请条件的修订如下：
会计师事务所从事证券、期货相关业务(以下简称证券业务)，应当按照本通知规定取得证券、期货相关业务资格(以下简称证券资格)。
会计师事务所申请证券资格，应当具备下列条件：
(1)依法成立5年以上，组织形式为合伙制或特殊的普通合伙制;由有限责任制转制为合伙制或特殊的普通合伙制的会计师事务所，经营期限连续计算。
(2)质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好;会计师事务所设立分所的，会计师事务所及其分所应当在人事、财务、业务、技术标准和信息管理等方面做到实质性的统一。
(3)注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人，且每一注册会计师的年龄均不超过65周岁。
(4)净资产不少于500万元。
(5)会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万元。
(6)上一年度业务收入不少于8000万元，其中审计业务收入不少于6000万元，本项所称业务收入和审计业务收入均指以会计师事务所名义取得的相关收入。
(7)至少有25名以上的合伙人，且半数以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上。
(8)不存在下列情形之一：在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年;因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年;申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。
会计师事务所具备前款第(1)项、第(2)项和第(3)项规定条件，并通过吸收合并具备前款第(2)项至第(6)项规定条件的，自吸收合并后工商变更登记之日起至提出申请之日止应当满一年。
具有证券资格的会计师事务所应当持续具备申请条件。具有证券资格的会计师事务所，自取得证券资格第三年起，每一年度上市公司年度财务报告审计业务客户家数(含证监会已审核通过的IPO公司户数)不得少于5家，或者每一年度上市公司审计业务收入不得少于500万元。
10.证券登记结算机构
根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、托管与结算服务的非营利法人。证券登记结算机构的基本职能是从事证券登记、托管、过户和资金结算与交收，它是证券市场的重要组成部分，登记结算业务是保障证券交易连续进行必不可少的环节。
11.配股的发行方式
上市公司申请配股一般采取网上定价发行的方式。配股价格在一定的价格区间内由主承销商和发行人协商确定。
12.首个交易日价格涨跌幅限制的相关规定
上海和深圳证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：
(1)首次公开发行上市的股票(上海证券交易所还包括封闭式基金)。
(2)增发上市的股票。
(3)暂停上市后恢复上市的股票。
(4)证券交易所或中国证监会认定的其他情形。
13.G股
G股是股权分置改革试点股票。上市公司凡遇股权分置改革实施后复牌，将对该股的汉字简称冠以G标记。
14.沪股通的特点
(1)交易币种方面，沪股通股票以人民币报价和交易。
(2)交易方式上，沪股通采用竞价交易方式，暂不支持大宗交易。
(3)订单类型方面，投资者买卖沪股通股票只能采用限价委托，暂不支持市价委托。香港投资者买卖沪股通股票，不参与融资融券交易。
15.利率波动对不同债券的影响
(1)利率风险是固定收益证券投资的主要风险。
(2)利率波动对高息票利率债券的影响要大于低息票利率债券。
(3)利率波动对长期债券的影响要大于短期债券。
(4)零息债券不受利率波动的影响。
16.我国上海清算所的债券结算方式
债券结算方式可以分为两大类：全额结算方式和净额结算方式。
全额结算方式包括以下5种：
(1)现券交易(纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付)。
(2)质押式回购(首期——见券付款、券款对付;到期——见款付券、券款对付)。
(3)买断式回购(见款付券、见券付款、券款对付)。
(4)债券远期。
(5)债券借贷。
净额结算方式采用现券交易，使用券款对付的结算方式。
银行间债券市场债券结算和资金结算可采用券款对付、见券付款、见款付券和纯券过户等结算方式。
17.《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》全文
18.证券投资基金的主要特点
(1)集合理财、专业管理。
(2)组合投资、分散风险。
(3)利益共享、风险共担。
(4)严格监管、信息透明。
(5)独立托管、保障安全。
19.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用
(1)为中小投资者拓宽投资渠道。投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专业投资机构进行管理和运作，从而为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道，已经成为广大民众普遍接受的一种理财方式。
(2)优化金融结构，促进经济增长。证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。近年来投资基金市场的迅速发展已充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经济的发展。
(3)有利于证券市场的稳定和健康发展。证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。
证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。证券投资基金的发展有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构，充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用，推动上市公司完善治理结构。
不同类型、不同投资对象、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉之一。
(4)完善金融体系和社会保障体系。通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，证券投资基金行业的发展有利于促进保险市场和货币市场的发展壮大，增强证券市场与保险市场、货币市场之间的协同，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。证券投资基金的专业化服务，还可以为社会保障基金、企业年金、养老金等各类社会保障型资金提供长期投资，实现保值增值的平台，促进社会保障体系的建立与完善。
20.反映货币市场基金风险的指标
用于反映货币市场基金风险的指标主要有：
(1)投资组合平均剩余期限
(2)融资比例
(3)浮动利率债券投资情况。
21.衍生产品的普及改变了整个市场结构的表现
(1)它们连接起传统的商品市场与金融市场，并深刻地改变了金融市场与商品市场的截然划分
(2)衍生产品的期限可以从几天扩展至数十年，已经很难将其简单地归入货币市场或是资本市场
(3)其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们无穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌
(4)其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品
22.信用违约互换交易参考的信用工具
信用违约互换就是一方将购入的具有违约风险的债务或债券中的违约风险转嫁给第三方(保险公司)。信用违约互换交易参考的信用工具包括按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数。
23.实值期权、虚值期权和平值期权
按照执行期权所获得的收益情况的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。
如果看涨期权的协议价格低于相应金融工具的市场价格，或是看跌期权的协议价高于相应金融工具的市场价格，买方行使期权将有利可图，即具有内在价值，这样一种价差状态，称之为实值期权或价内。
如果看涨期权的协议价高于相应金融工具的市场价格，或是看跌期权的协议价低于相应金融工具市场价格，则期权不具有内在价值，买方不会行使权利，这种价差状态称之为虚值期权或价外。
如果协议价与市价相等，则称为平价期权或价平。
24.10年国债期货合约实行持仓限制制度的相关规定
(1)合约上市首日起，持仓限额为1000手。
(2)交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限额为600手。
(3)交割月份第一个交易日起，持仓限额为300手。
(4)某一合约结算后单边总持仓量超过60万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。
25.金融风险的损失
在实践中，通常将金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。风险管理的具体目标可以分为损失前目标和损失后目标。
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(责任编辑：长理培训)
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