2019年《金融基础知识》真题考点：资产证券化操作要求

 【真题考点】资产证券化的具体操作要求

  【考纲要求】熟悉资产证券化的具体操作要求   【所属章节】第五章 债券 第一节债券概述   【考点提炼】   一、参与人   发起人：资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。   特殊目的机构(SPV)：以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。   信用增级机构：负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。信用增级可以通过内部增级和外部增级两种方式，对应这两种方式，信用增级机构分别是发起人和独立的第三方。   信用评级机构：发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。目前世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。   承销商：指负责证券设计和发行承销的投资银行。金额较大，可能会组成承销团。   二、具体操作流程   ·重组现金流，构造证券化资产   ·组建特殊目的机构，实现真实出售，达到破产隔离   ·完善交易结构，进行信用增级   ·资产支持证券的信用评级(主要考虑资产的信用风险)   ·安排证券销售，向发起人支付(包销或代销)   ·挂牌上市交易及到期支付   【真题测试】   下列关于资产证券化运作程序的说法，错误的是()   A. 特设信托机构在对证券化资产进行风险分析后，对一定的资产集合进行风险结构的重组   B.原始权益人根据自身的资产证券化融资要求，确定资产证券化目标   C.承销商负责向投资者销售资产支持证券，方式包括包销和代销两种   D.特殊目的机构除开展资产证券化业务外，还可以通过其他业务获得收入