2019贵州证券从业资格考试备考指导——证券分析师胜任能力考试大纲3

第四节 策略分析

掌握投资策略的分类；熟悉积极型投资策略、消极型投资策略及混合型投资策略。

掌握投资策略研究大势研判的方法；熟悉大势研判的超预期理论；熟悉驱动市场变动的重要因素和维度。

熟悉投资时钟的方法、逻辑和结论；熟悉全球资产配置和大类资产配置的方法和逻辑；了解投资时钟理论的局限性。

熟悉股票投资策略的含义与分类；掌握趋势型策略、事件驱动型策略、相对价值型策略、套利型策略的概念；掌握主题投资的含义和特征；熟悉主题投资的主要类型和特点；掌握主题投资的方法；熟悉主题投资介入时机的因素。

掌握行业比较的目的；掌握利用景气、估值进行行业基本面分析与行业比较的基本分析框架；熟悉行业板块绝对估值与相对估值的概念及计算方法；熟悉行业景气与估值变化的主要影响因素；了解主要行业景气与估值历史变动情况；了解行业比较方法的局限性。

第六章 技术分析

熟悉技术分析的含义、要素、假设和理论基础；熟悉量价关系变化规律；掌握道氏理论的原理。

熟悉K线理论；掌握K线的主要形状及其组合的应用；熟悉切线理论；熟悉趋势的定义和类型；熟悉技术支撑和阻力的含义和作用；掌握趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用；熟悉形态理论；掌握各主要反转形态和整理形态的定义、特性及应用；熟悉各种缺口类型的定义、特性及应用。

熟悉技术分析方法的分类及其特点；了解技术分析的应用前提和适用范围；了解技术分析方法的局限性。

第七章 量化分析

熟悉量化投资分析的特点；了解量化投资分析的理论基础；了解量化投资分析的主要内容和方法；了解量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置及风险控制等量化投资技术；了解量化投资技术的应用前提和适用范围；了解量化分析的主要应用。

第四部分 证券估值

第八章 股票

第一节 基本理论

熟悉股票估值原理；熟悉预期收益率和风险的含义和计算；掌握各类估值方法的特点；掌握公司价值和股权价值的概念及计算方法。

第二节 绝对估值法

熟悉现金流贴现法的原理；掌握自由现金流的含义；掌握各种口径自由现金流的计算方式；熟悉公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利贴现模型（DDM）等现金流贴现法的步骤；了解贴现率的内涵；掌握股权资本成本与公司整体平均资金成本（WACC）的概念；掌握公司整体平均资金成本（WACC）的计算公式；掌握资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式；熟悉终值的概念；掌握增长率法和可比法计算终值的原理和公式；熟悉两阶段、三阶段模型的特点及参数设置的规则；熟悉各种绝对估值法的区别和优缺点。

第三节 相对估值法

掌握相对估值法的原理与步骤；了解可比公司的特征；熟悉计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷；熟悉市盈率倍数的概念及应用；熟悉企业价值倍数（EV/EBITDA）的概念及应用；熟悉市盈率相对盈利增长比率（PEG）法的概念及应用；熟悉市净率、市售率的概念及应用；了解收益倍数法和资产倍数法的区别与联系。

第九章 固定收益证券

第一节 基本理论

熟悉基准利率、货币市场利率的概念；熟悉决定利率方向与变化幅度的因素；熟悉经济基本面、资金面与收益率曲线的关系；了解不同经济阶段收益率曲线的特点。

第二节 债券定价

掌握债券的概念和分类；熟悉不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算；熟悉债券现金流的确定因素；掌握债券贴现率的概念及计算公式；熟悉债券估值模型；熟悉零息债券、附息债券、累息债券的定价计算；熟悉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；掌握收益率曲线的概念及类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构理论。

熟悉资产证券化产品、非公开定向债务融资工具(PPN)、中小企业私募债、城投债、市政债、项目收益债券的风险及定价方法。

第三节 债券评级

掌握信用利差的概念、影响因素及其计算；熟悉信用利差和信用评级的关系；了解债券评级的概念和主要等级标准；了解主要的债券评级机构；了解常见的影响债券评级的因素及其与评级的关系；熟悉常见的影响债券评级的财务指标及计算；了解我国信用体系的特点。