2019年证券从业考试备考——《金融市场基础知识》知识点（15）_ 债券概述

 

　债券概述

　　(一)债券的定义、票面要素、特征、分类

　　1.债券的定义

　　(1)概念：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

　　(2)资金借贷双方的权责关系

　　①所借贷货币资金的数额;

　　②借贷的时间;

　　③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿(债券的利息)。

　　(3)权利义务关系的四个含义

　　①发行人是借入资金的经济主体;

　　②投资者是出借资金的经济主体;

　　③发行人必须在约定的时间付息还本;

　　④债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

　　(4)债券有以下基本性质：

　　2.债券的票面要素

　　票面

　　债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到

　　【小贴士】有的债券具有分期偿还的特征;有的债券附有一定的选择权，如下所示。

　　2.资本损益：即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。由于市场利率会不断变化，债券在市场上的转让价格将随市场利率的升降而上下波动。债券持有者能否获得转让价差、转让价差的多少，要视市场情况而定。

　　3.再投资收益：即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。

　　4.债券的分类

　　(1)按发行主体分类，可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。

　　(2)按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

　　(3)按债券(券面)形态分类，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

　　1.实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。

　　实物债券

　　2.标准格式券面：债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。(有时债券利率、债券期限等要素